特斯拉发布2022年第三季度财报。数据显示，第三季度总收入214.5亿美元，同比增长56%，其中汽车销售业务收入180.71亿美元，同比增长54.8%；汽车租赁业务收入6.21亿美元，同比增长61.3%，能源收入11.17亿美元，同比增长38.6%；服务及其他收入16.45亿美元，同比增长84.0%。经营活动产生的现金流量净额高达51亿美元，营业利润为36.88亿美元，营业利润率17.2%，归母净利润为32.92亿美元，同比增长103.5%。马斯克对此表示：“这是一个创纪录的季度，我们营业利润率达到17.2%，达到了行业领先水平，自由现金流超过30亿美元，过去12个月总和接近90亿美元。看起来今年会有一个史诗级的年末，第四季度表现将非常好。”特斯拉股市表现 图片来源：Wind但股市并没有表现出同等的乐观。10月20日，特斯拉早盘跌幅一度达到9%，收跌6.65%，市值也一夜蒸发了466亿美元。从9月21日开始，截至10月26日，特斯拉市值已经蒸发近27%左右。一、营收增速未达预期，毛利率下滑特斯拉第三季度的营收超过200亿美元，但并未达到华尔街预期。Refinitiv的IBES数据显示，按增长趋势计算，特斯拉第三季度营收应达到219.6亿美元，但实际收入差距却达到5.1亿美元。自2022年以来，特斯拉营收同比增速便出现下滑。数据显示，特斯拉第一季度的营收同比增速高达80.54%，上半年的同比增速则降为59.71%，截至2022年前三季度，同比增速再次降至58.28%。 2022年第三季度，特斯拉整体毛利率为25.09%，同比下降1.52%；整体汽车业务的毛利率为27.9%，低于去年同期的30.5%。其中汽车销售业务的毛利率为27.51%，同比下降10%；租赁业务的毛利率为38.65%，同比下降1.45%，能源业务毛利率达到9.31%，服务及其他业务毛利率为4.01%。 值得一提的是，特斯拉第一季度净利率为17.49%，但2022年第三季度其净利率则降低为15.35%。特斯拉第三季度净利润为32.92亿元，同比增速为103.46%，第二季度的净利润同比增速为97.81%，2022年第一季度的净利润同比增速为657.53%；2021年第四季度的净利润同比增速759.63%，呈现出整体下降趋势。关于第三季度的业绩表现，特斯拉则指出：“虽然第三季度的营收和净利润在整体上实现了快速增长，但却受到了不利因素的影响，原材料价格的快速上涨一定程度上抑制了净利润增长，同时在柏林和德克萨斯州新工厂产能较低，以及4680电池较低的爬坡效率，也影响了产品交付和业绩表现。”二、汽车产销量出现近年来最大差额第三季度，特斯拉在全球共计生产36.5万辆汽车，同比增长53.86%，共计交付34.38万辆，同比增长42.44%，比华尔街预期少1.47万辆，比当季的产量低2.2万辆。其中，ModelS和ModelX车型交付18,672辆，同比增长101%，Model3和ModelY交付325,158辆，同比增长40%。在财报电话会上，马斯克对此表示：“新车交付受阻的主要原因是没有足够多的船只，没有足够多的火车，没有足够多的货车。” 特斯拉第三季度大约三分之二的交货发生在9月，三分之一发生在最后两周。马斯克表示：“我们开始受到物流能力的限制，这是我们没有预料到的。这个问题尤其出现在从上海到欧洲的船舶以及美国和欧洲某些地区的当地卡车运输上。我们按交付地区划分批量建设的运营模式，导致每个季度最后几周的出境物流需求过于集中。“特斯拉首席财务官Zachary·Kirkhorn表示：“这些物流方面的困难意味着公司今年不太可能实现全年交付量增长50%，即使产量可能会达到这一水平。”这一困难不仅仅是特斯拉面临着的，此前，我国商务部国际贸易谈判代表兼副部长王受文便公开表示，由于滚装船运力不足，官方也正积极协调通过中欧班列来运输汽车，此外，也会与交通部门一起拓展多种汽车航运方式。据第三方机构克拉克森的数据显示，9月底，6500车位的大型滚装船日租金已经创下新高达到5.5万美元。为此，正在布局海外市场的比亚迪，近期也已经开始打造自己的海运舰队，截至目前，比亚迪已经定下8艘滚装船，平均每艘造价超过6亿元。特斯拉也正在考虑解决的办法，Kirkhorn在财报业绩会上表示，下一步将通过更近距离的交付去改变现状。但外界也不乏怀疑特斯拉需求下降的声音。在特斯拉将交付量低于产量的原因归咎于物流后，华尔街见闻便指出，对投资者来说，这个解释还不够，他们更担忧的并不是眼下的物流受阻，而是影响更为严重的需求走弱。也有观点认为，特斯拉9月在中国推出高额保险补贴的“变相降价”就反映出，特斯拉汽车的需求正在走弱。此外，隶属于汽车收入的“碳收入”呈现出下降趋势。由于碳收入没有成本，特斯拉以往盈利的一大主要贡献就是通过出售碳排放额度，但特斯拉第三季度的“碳收入”却创下去年Q3以来的新低，仅为2.86亿美元，较今年Q1所创下的高位6.79亿美元减少了58%，环比下降16.86%。特斯拉曾表示，随着竞争对手推出更多电动汽车以符合排放法规并满足日益增长的需求，预计此类对收入将随着时间推移而缩水。 三、严峻的原材料及供应链问题在特斯拉面对的难题中，最常被提及的就是“原材料及供应链”问题。早在今年1月份，马斯克就表示：“2022年，供应链问题仍是所有工厂产量主要的限制因素。芯片短缺问题虽比去年有所好转，但仍会是一个问题，供应链将面临多重挑战。”AlixPartners的报告称，过去两年，电动车原材料成本增加了一倍以上，主要是由钴、镍和锂等材料的涨价引起的，这些材料用于为电动汽车和电动卡车提供动力的电池生产中。动力电池价格占据车辆成本的50%，据高盛《GlobalBatteries:TheGreenflationChallenge》报告显示，全球电池Pack价格也将从2021年的129美元/千瓦时，上涨到了2022年的136美元/千瓦时。按照每辆车的电池容量为80KWh进行计算，其电池成本接近8万元左右。新能源汽车的高速发展拉升了全球范围内对锂盐的极大需求，世界范围内缺锂导致锂盐价格居高不下。数据显示，自2021年年初以来，碳酸锂价格便呈现快速增长趋势，今年3月份便达到51万/吨的高点，之后虽有所下调，但目前价格又再创新高，达到53万元/吨，距离2021年年初的5万/吨，已上涨超10倍。碳酸锂价格走势图 图片来源：Wind宁德时代董事长曾毓群曾表示，本来锂电池的成本已经下降了80-90%，但今年碳酸锂价格的短期暴涨，又让电池生产成本涨回去了。马斯克和其他高管们也一致表示，大多数大宗商品价格已经有所下滑，但电池级锂的价格却依然“高得离谱”。当被问及是否会进军采矿业时，马斯克表示：“如果我们不得不通过挖矿来获取电动汽车的原材料，那我们就会去挖矿，无论任何‘限制性因素’，我们都会对此关注。”在财报沟通会上，马斯克也表示，特斯拉正在推进在德克萨斯州墨西哥湾沿岸建设锂精炼厂的计划，依托锂精炼厂获得对电动汽车电池供应链的更多控制权。受原材料及供应链影响，原计划在2022年年底实现大规模生产的特斯拉4680圆柱电池产能计划被延迟，特斯拉不得不继续依赖其德克萨斯州新工厂生产的2170电池。据北美的行业分析师预计，在2023年5月以前，特斯拉4680电池产能很难达到预期。实际上，除了缓慢的产能爬坡，目前4680电池的大批量生产还需要进行生产环节上的工艺改进。目前，特斯拉在德国的电池生产只涉及电极，而所有用于卷绕、组装和化成等剩余生产步骤的电池设备，都被转移到了特斯拉总部美国得克萨斯州。四、行业竞争加剧，市场占比下降在多家机构看来，汽车行业面对的供应链问题可能会转变为需求问题。加拿大皇家银行资本市场分析师JosephSpak表示：“汽车市场人气会非常低迷。利率上升、价格上涨、消费者信心低迷、经济衰退逼近和欧洲能源风险都不会对汽车行业有任何积极的影响。”瑞银分析师PatrickHummel也表示：“由于需求减弱导致汽车供应过剩，美国和欧洲汽车公司明年的利润将下降一半。2023年的整体汽车行业迅速恶化，因此在供应改善之际，需求的破坏似乎不可避免。”特斯拉在全球的市场份额 图片来源：特斯拉财报此前SeekingAlpha媒体曾报道，特斯拉在欧洲市场的销量、市场份额都出现了暴跌情况。数据指出，2019年时，特斯拉在欧洲电动汽车市场份额高达20%，之后便一路开始下跌。2022年1月至8月，大众、现代、宝马、奔驰等传统车企的电车销售量大幅超过特斯拉，排名前五位的电动汽车制造商在欧洲电动汽车市场总共占有68%的份额，而特斯拉仅占7%。在中国，据乘联会数据显示，特斯拉的市场份额也在下降。特斯拉上半年的市场份额为8.8%，截至前三个季度，已经降为8.2%。相比而言，比亚迪、吉列汽车单月销量的同比增速非常迅猛。中国市场新能源品牌汽车单月销量 图片来源：DoNews特斯拉前董事会成员、卫思力集团创始人史蒂夫·卫思力表示，第一次认为特斯拉有了一个真正的挑战者，那就是比亚迪。10月3日，比亚迪紧随特斯拉，公布了车辆销售数据。数据显示，今年三季度，比亚迪新能源乘用车累计销量为537,164辆，同比增长187.01%，其中九月单月销量更是突破20万，达到201,259辆，同比增长151.2%，这已经是比亚迪连续三个月位居全球新能源汽车销量第一。此外，蔚来、理想、赛力斯、小鹏等品牌虽不能对特斯拉造成正面冲击，但也在一定程度上瓜分着特斯拉的潜在市场份额，并陆续布局欧洲市场。6月23日，德国宝马方面称，在中国投资了150亿元人民币的新工厂已正式开始生产，新工厂将把宝马在中国的年产量从2021年的70万辆提高至83万辆，同时新工厂也将用于电动车的生产。随着各品牌纯电动汽车产品的持续热销以及各传统车企的转型，特斯拉将面临更加激烈的竞争环境，标普全球评级对此表示，为了增强竞争力，特斯拉需要在2025年之前扩大产品范围，来对抗一系列新老对手。上述机构的进一步估计，到了2026年，仅北美市场就将有超过100款电动车型，是目前的四倍多，而在未来的三至五年内，其中的一部分也将成为特斯拉的强劲对手。10月24日，财报发布后不久，特斯拉便宣布了两款主销车型Model3和ModeY的调价，全系车型降价幅度在1.4万-3.7万元之间。乘用车市场信息联席会秘书长崔东树对此表示：“特斯拉在华开出巨大优惠，也是为进一步提升中国市场销量。中国市场巨大的新能源汽车增量空间，为特斯拉完成全球销量目标提供有利支撑。”五、卡车、自动驾驶还有储能业务面对未来，马斯克一如既往的“乐观”。“即使2023年美国经济陷入严重衰退，公司也能获得可观的收入。”在第三季度财报会上，特斯拉表示：“无论经济处于晴天还是雨天，特斯拉都将全速前进，不管经济是否衰退，也都不会采取任何方式进行减产。”但JesseCohen分析师却表示：“特斯拉可能面临着新增产能的挑战，今年很可能无法完成交付量增长50%的目标。”除了扩大产能，马斯克也正在研发更便宜的下一代汽车平台。财报电话会议上，马斯克表示：“目前，特斯拉开发团队的主要精力是开发下一代车型，尺寸会更下，而且产量将超过特斯拉所有产品的总和。至于成本问题，则希望能够达到50%的降幅。”至于推出的时间，马斯克并未确定下来。此外，电动卡车Semi也将开启交付。Semi卡车是2017年特斯拉宣布进军智能卡车领域时推出的，多年后终于开启了量产。财报电话会议中，特斯拉表示，目前Semi电动卡车正位于内华达的超级工厂内生产，并将于12月1日开始向百事公司进行交付。在回答投资者的提问时，马斯克表示，明年将大幅提高Semi产量。但提升产量需要约一年的时间，他们希望看到显著承销，并暂定2024年在北美生产5万辆，他们也将扩展到北美之外的市场。外媒报道对此称道，如果特斯拉顺利提高Semi产量，并在2024年销售5万辆，那么在2024年特斯拉就将成为第二大8级卡车制造商。但这个过程也没那么简单。BCG波士顿咨询指出，绝大多数老牌厂商都面临双重挑战，既要维持现有业务的盈利能力，也要解决电动动力系统的投资难题。特斯拉另一款Cybertruck卡车也将迎来自己的交付期。Cybertruck是特斯拉2019年在美国洛杉矶发布的首款纯电动皮卡。发布以来，该车进行了多次修改，并多次被推迟。在投资者电话会议上，马斯克表示Cybertruck有望于2023年正式上市，并有希望在中期交付。近日，特斯拉也计划在美国加州弗里蒙特工厂，为Cybertruck电动皮卡建造一条新的电池组生产线上，用于生产Cybertruck电池组。目前，开始新的电池生产线正在建设中，工程师们已经在安装和测试相关的自动化设备。特斯拉计划在位于德克萨斯州奥斯汀的超级工厂内生产Cybertruck，由于工厂没有电池租生产线，这意味着Cybertruck电池组需要在弗里蒙特工厂组装后，才能运到德州在进行组装，这也提高了相应的成本。特斯拉表示第三季度的服务和其他业务收入项达到历史最高水平16.45亿美元，付费充电服务收入也同比增长了3倍多。其中最为核心的收入来自提供完全自动驾驶功能的软件FSD，其能够实现车辆自动变道和自动泊车等功能。据特斯拉财报数据显示，截至2022年三季度末，北美地区大约有16万FSDBeta用户，相比二季度末新增约6万名用户。马斯克在特斯拉第三季度财报电话会议上表示，特斯拉所有北美FSD的用户将在今年年底获得升级版本。他补充称，尽管搭载FSD的特斯拉汽车还没有准备好无人驾驶，但驾驶员需要接管控制的地方很少。特斯拉的FSD却一直面临着监管审批的问题，到今年年底可能还无法获得监管部门的批准。一些分析人士表示，鉴于自动驾驶技术的复杂性，特斯拉主要的问题不是监管机构，而是软件本身。南卡罗莱纳大学法学教授BryantWalkerSmith指出：“特斯拉最大的障碍在于技术问题，不在于技术是否获批。”特斯拉第三季度储能业务的装机量达到2.1千兆瓦时，同比增长62%，太阳能电池板的装机量为94兆瓦，略低于二季度创造的单季纪录106兆瓦，该部分业务增长主要是源于特斯拉在销售太阳能屋顶是同时捆绑销售了蓄电池Powerwall。有消息称，特斯拉目前正尝试与房地产合作开发光伏社区。在伊斯顿公园的1.2万套住宅开发项目中，已经有不少房屋都安装了特斯拉屋顶太阳能和其家用电池Powerwall。人们认为这对特斯拉来说是个重要项目，其可以通过太阳能和储能渗透到新的住房市场。但储能业务也同样面临供应链难题。特斯拉表示：“半导体行业的挑战对能源存储业务的影响甚至大于汽车业务。消费者对储能产品的需求仍然超出我们的供应能力。”评估机构预计，由于全球需求共振，储能下游需求火爆，锂电池的需求将进一步提升，并给储能业务的发展带来压力。此时，在加利福尼亚州莱斯罗普市，特斯拉规划的40GWh的Megapack工厂正在缓慢地提升产能。虽然马斯克一直都信心满满，但前方的路也注定充满着挑战。来源：DoNews

云游戏发展至今，已经被诸多游戏公司视为新发展趋势和新增长曲线，然而曾经备受关注的云游戏平台却一直没有很好的市场表现。9月29日，Stadia副总裁兼总经理菲尔・哈里森（Phil Harrison）在文章中表示，谷歌的云游戏平台Stadia将在2023年1月18日关闭服务器，“尽管Stadia为消费者提供流媒体游戏的方式，建立在强大的技术基础之上，但它没有获得我们预期的用户吸引力，因此我们做出了艰难的决定，开始逐步关闭我们的Stadia流媒体服务。”同时，谷歌承诺，玩家通过Google Store或Stadia Store购买的Stadia硬件、游戏以及额外附加内容将可以获得退款，所有订阅用户在2023年1月18日前均可继续在平台上进行游戏。事实上，在正式宣布关停Stadia之前，已有小道消息在互联网上流传，称Stadia Store已关闭，此后，Stadia即将关停的消息便蔓延开来。针对“Stadia即将关停”的传言，谷歌曾公开回应，“Stadia没有关停，请放心，我们一直在努力为该平台和Stadia Pro带来更多优秀的游戏。”然而在辟谣短短两个月后，谷歌不得不承认围绕云计算重塑游戏行业的尝试以失败而告终。谷歌发布Stadia时曾将其视为云游戏革命的先锋，此后，随着5G正式商用以及云宇宙风口对的到来，云游戏的发展势头进一步加速，但由于大多数游戏公司不愿意将自家热门游戏通过Stadia分发，导致鲜少有用户为Stadia的服务埋单，在苦苦支撑三年后，Stadia只能草草退场。Stadia即将退出历史舞台，同时也留下了很多悬而未决的问题，比如云游戏的发展到底遇到了哪些瓶颈，以及云游戏的未来还有没有戏。一、理想丰满现实骨感云游戏是以云计算为基础的游戏方式，其本质为交互性在线视频流，游戏在云端服务器上运行，并将渲染完毕后的游戏画面或指令压缩后传送给用户。由于所有游戏都在服务器端运行，本地终端上不再需要安装游戏文件和存储用户数据，因而降低了对用户终端性能的要求。只需要基本的视频解压能力，用户就可以享受云端运行、超高清、低延时、即点即玩的游戏体验。所有的操作和交互都可以在云端进行，并且解放了用户端设备的硬件性能，云游戏也被视为未来的游戏形态。谷歌曾多次尝试进军游戏业务，但一直找不到好时机，直至2019年3月，早就意识到云计算与游戏行业结合大有可为的谷歌，在游戏开发者大会上公布了其研发多年的云游戏平台Stadia，“Stadia不仅要革新游戏平台，更要彻底改变游戏开发的基本方式”。当时谷歌还宣称，Stadia配备了一个专门用来玩游戏的控制器，用户不必自己花钱买贵到飞起的高配置电脑或主机，也能享受到1080P/60帧的顺畅游戏体验，甚至计划支持4K和8K画面的推送。面对如此强大而便捷的Stadia，有不少观点认为Stadia的出现或将终结传统游戏形态。谷歌CEO桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）更是激动地表示，Stadia可以用技术连接全世界的游戏玩家，在Stadia上Chrome浏览器将成为随时随地可用的游戏大作的入口。为了实现上述目标，谷歌也进行了诸多布局，比如投入众多的底层技术团队，减少Stadia推流的宽带支出；部署了大量的数据中心、算力资源以降低延迟；打通PC、电视、手机、平板等多终端平台等等。在Stadia发布后不久，谷歌成立第一方工作室SG&E，用于研发云游戏平台的原生游戏内容，该工作室负责人是《刺客信条》制作人婕德・雷蒙德（Jade Raymond），整个团队大约有150名员工。不过，SG&E在未推出任何一款原创游戏的情况下便被裁撤了，谷歌在官方声明中表示，将不再继续投资Stadia原创游戏制作，并关闭旗下两家游戏工作室，未来将专注为用户提供第三方游戏。Stadia确实也取得了一些成绩，根据手游分析机构Sensor Tower披露的数据，2020年4月，Stadia在iOS和安卓平台的累计下载量已经超过了100万次，达成了关键里程碑。然而在此之后，Stadia迅速拐入下行通道。因为体验上的缺陷，Stadia的用户规模一直未见起色，其曾斥巨资引入一系列3A大作，但效果却极其有限；其次，“先买游戏，再买云服务”的二次付费模式把大部分用户挡在了门外；最后，Stadia的游戏内容也存在重大缺陷，在Stadia上，几乎只有来自育碧、EA等第三方的跨平台游戏内容，而没有任何独占大作。一位游戏行业人士向DoNews表示，云游戏不仅需要技术、内容、发行等各个环节的联动，而且还需要持续投入巨额资金，在巨额投入与微薄收益的背景之下，即便是科技巨头谷歌也难以招架。2022年2月，根据科技博客网站Business Insider爆料，Stadia在内部已被“取消优先级”，未来这一业务将转向为合作伙伴提供云游戏解决方案。意味着谷歌已经基本上将该业务判了死刑。谷歌曾为用户描绘了一个美妙的游戏场景，但现在Stadia即将退场，用户也只能接受现实。二、云游戏到底有没有未来？谷歌入局云游戏的背后，是云游戏行业极具发展空间。根据商业资讯公司IHS Markit基于全球16家云游戏服务的表现统计，2018年至2021年，全球云游戏市场规模将逐年上升，且有快速扩大的趋势。2021年，全球云游戏市场规模已经突破15亿美元（约合108.3亿元人民币）。另据市场研究公司Technavio最新的研究报告，2021年至2026年，全球云游戏市场市场规模预计将增长至57.3亿美元（约合413.7亿元人民币），年均复合增长率约为31.13%。上述戏行业人士认为，未来云游戏的发展大致会集中在游戏上云和云原生游戏两个方面，其中，目前各大游戏公司均已经布局游戏上云，如《原神》等主流游戏有着不错的表现，接下来亟需解决的问题主要是进一步优化用户体验等等，相比之下，云原生游戏尚属空白领域，大多数游戏公司的探索仍处于开放尝试阶段和观望阶段，而真正发力则要等到关键技术有所突破以及云游戏模式被验证之后。事实上，云游戏行业迟迟未迈出实质性的一步，商业化是最大的难题。首先，云游戏的收入来源主要是云游戏用户的付费，目前云游戏收费规模仍以订阅制、时长制为主，类似于视频平台的付费模式，但这与以往免费游戏、充值买装备的消费习惯并不一致，用户消费意愿仍需要时间培养。其次，现阶段云游戏的客单价依然过高，由于技术存在局限性，云游戏体验的客单价相对高昂，普遍在2-5元/小时左右，对于以打通下沉市场为终极目标的云游戏平台而言并不友好。高昂的成本投入、较低的客户留存率以及新用户转化不足，最终导致云游戏的运营举步维艰。一个不容忽视的事实在于，云游戏行业仍处于发展初期，提升用户粘性和付费转化率将是其发展的基础。从云游戏用户付费转化率来看，80.3%的云游戏用户有付费行为，19.7%的用户没有付费行为。在首次体验云游戏的用户之中，累计付费在1-50元的用户占46.8%，累计付费在201元以上的用户仅占3.9%。另据游戏平台GameTrack的调查报告，其对欧洲用户进行了调研，发现用户对于云游戏的兴趣微乎其微，仅有约15%的用户对此感兴趣，而只有3%的用户表示非常感兴趣。这意味着，目前云游戏用户普遍消费水平较低并且大部分用户对云游戏的兴趣并不高，换言之，现阶段云游戏当地的噱头大于本质。当然，在云游戏赛道上折戟的不止是谷歌，比如微软的云游戏服务Project xCloud，虽然背靠Xbox强大的游戏资源，以及业界领先的Azure云服务设施，但依旧不温不火，而另一家科技巨头英伟达的云游戏平台GeForce Now的情况也基本类似。云游戏确定会成为未来的主流游戏形态，这已是业内共识，但不可否认的是，时至今日，距离云游戏真正落地的日子仍然十分遥远，云游戏还需要继续摸索。来源：DoNews

说到烘焙，或许大家最明显的感受便是今年这个赛道变安静了。从投融资信息可以看出，墨茉点心局、虎头局、鲍师傅、爸爸糖、幸福西饼等连锁烘焙品牌最近的融资都停留在了去年。投资人对烘焙赛道的态度也从去年的“疯狂”转变为如今的谨慎与观望。正因如此，今年8月份关于连锁烘焙社区店可斯贝莉获得千万级B轮融资的消息一出，立刻吸引了大众的目光，一时间关于该品牌的讨论不绝于耳。“让我比较吃惊的是这个牌子很快就起来了，一夜间开出了多家门店。”这是可斯贝莉给厦门探店博主四喜留下的印象；上海的消费者汤汤对于这个品牌却比较陌生：“从没见过这个品牌，他家的面包好吃吗？”可斯贝莉创立于2019年，据媒体报道，是福建本土快餐品牌华莱士创始人华怀庆的二次创业项目。据企查查显示，可斯贝莉的董事长华怀庆，正是华莱士董事长华怀余的亲弟弟。可斯贝莉门店，受访者供图被誉为“下沉市场开店王者”的华莱士，至今在全国已有近1700家门店，远超肯德基、麦当劳门店数之和。“师出同门”的可斯贝莉同样聚焦二三线城市及社区，成立仅3年时间，便在福建、广东、浙江、江苏开出约200家门店，此轮融资后，计划到今年底扩张至300家门店，3年内达到1000家。然而，相比于汉堡炸鸡，要在烘焙行业实现这个目标，难度非比寻常。美团餐饮数据观发布的《2022烘焙品类发展报告》指出，2022年中国烘焙行业整体销售额将突破3000亿元大关，但仅有几家连锁烘焙品牌门店数超过千家，大多数烘焙品牌仍属于夫妻店的形式，单店占比近68%，10~100家规模门店数占比约12%，100~300家规模的品牌门店数占比6%。饮食习惯、不同地域的口味差异，以及激烈的行业内部竞争，甚至是来自茶饮、咖啡等赛道的跨界蚕食，都是造成烘焙行业当下格局的重要因素。虽然这些是每一个入局烘焙赛道的品牌所面临的共同难题，但对于雄心勃勃定下扩张计划的可斯贝莉而言，则显得格外突出。副食，翻身太艰难单看市场规模，烘焙行业显然是个诱人的香饽饽。据欧睿数据，2020年全球烘焙终端零售规模达3850亿美元，中国大陆为仅次于美国的第二大烘焙市场，2020年规模341亿美元（约2358亿人民币）。然而分配到每个人，数据不容乐观。根据前瞻产业研究院援Euromonitor，2019年我国烘焙人均消费量7.8kg/人，而日本、美国、法国分别为22.3kg/人、43.1kg/人、75.8kg/人。不仅人均消费量差距巨大，人均消费单价同样较低，2019年仅为3.15美元/kg，不及日本人均消费单价（7.22美元/kg）的一半。我国人口基数大是其中的一大原因，而更为重要的是，烘焙产品在我国国民的饮食习惯中自始至终只是副食。烘焙食品在我国历史久远。早在西周时期，就因祭祀、筵席需求诞生了早期的“面点”，隋唐时出现了较大规模的面点作坊和制作名师，然而直到1950年代我国现代烘焙业正式拉开帷幕，烘焙食品却始终“敌”不过米面等主食。变化正在悄然发生。随着经济发展以及人民生活水平的提高，如今，烘焙产品的消费场景已经从节日送礼、生日庆祝等特殊场景，延伸到了休闲零食、下午茶，以及以早餐为主的主食消费。尤其是当Z世代逐渐成为消费主力人群，他们在饮食上追求多元化、速食、健康以及颜值，为烘焙行业提供了充足的增长动力。据艾媒咨询，2020 年中国72.3%的Z世代会购买烘焙食品。这也意味着，烘焙市场拥有巨大的发展空间，入局者只要抓住机遇，就能抢占市场，取得长足发展，这其中，自然也包括可斯贝莉。然而，结合烘焙产品的特质，细细梳理就不难发现，阻挡在可斯贝莉等烘焙店面前、首当其中的，便是来自早餐赛道的竞争——更为确切的，是中国人的饮食习惯难以改变。中式早餐的种类与花样丰富而多元，包子、油条、烙饼、煎饼、烧卖、水饺，热干面、肉夹馍……相比面包等烘焙产品，上述的每一样都更符合中国人的口味和饮食习惯。虽然在大城市快节奏的生活方式下，面包成为了最节省时间也最为便捷的早餐选项，但大多数中国人依然无法养成每天早上吃面包的习惯。“就是方便，头一天晚上在家门口的面包店买好，第二天早上起来微波炉里转上30秒就能吃。有时候赶时间，套上保鲜袋，一路上边赶公交边吃。”汤汤是个职场新人，在上海陆家嘴地区上班，她告诉新零售商业评论，一星期内自己选择面包作为早点不会超过2次，“中国人的肠胃还是更适合中式早点。”据统计，2020年我国烘焙食品零售额中面包占比18%，人均面包年消费量1.65kg，不足日本（9.64kg/人）的20%。不仅是一二线城市，下沉市场的消费者，对于将烘焙产品当早餐就更不买账了。家住四川梅州市的私房烘焙创业者潘潘表示：“尽管自己是做烘焙生意的，一家人也做不到连着2天吃面包、蛋糕当早餐。”显然，博大精深且根深蒂固的中华饮食文化下，面包主食化的道路似乎还十分漫长，甚至实现的可能性微乎其微。相比之下，消费者更愿意将烘焙食品定位为零食，主打蛋糕、糕点等品类的下午茶成为了烘焙消费的主要场景，咖啡、茶饮、新中式点心品牌纷纷入局。在品牌、资方、各类KOL和意见领袖的共同“拱火”之下，烘焙食品的休闲属性正不断被强化。下沉，现实更复杂我国的烘焙行业中，支撑千亿规模零售额的主力军正是烘焙店。据华安证券发布的研报称，烘焙店销售额在烘焙食品零售额中的占比达到72.4%，且近五年均保持在70%以上。然而，全国近50万家烘焙门店，更多是以地区连锁和个体经营者的形式存在，鲜有全国性的大型连锁品牌。据统计，截至2022年2月，仅有米兰西饼、好利来、幸福西饼、85度C等少数几家品牌的门店数超过千家。其中，米兰西饼作为湖北当地品牌，已下沉至省内的天门、潜江、黄石等市；好利来主要布局华北地区；幸福西饼盘踞华南；85度C则聚焦长三角地区。显然，目前我国烘焙行业的格局仍以区域性品牌为主，换个角度来解读便是——每个区域的烘焙赛道都充斥着激烈的竞争。作为外来客的可斯贝莉，想要将门店开遍全国，就得有本事斗得过“地头蛇”，而这并不容易。受访者供图首先面临的便是饮食习惯与口味差异。无论是烘焙品类，还是产品的口感、甜度、松软度等各个方面，不同区域消费者的偏好存在不小的差别。但对于全国连锁烘焙品牌来说，产品线和口味已经基本固定，想要迎合当地消费者，从了解口味偏好、饮食习惯，到根据需求进行调整，不仅耗时费力，更要在供应链、门店精细化运营等各个方面下足工夫。相较之下，本土烘焙连锁品牌更容易做到本地化经营。新零售商业评论在调研中了解到，各地区的本土烘焙企业正在快速迭代、壮大实力。以长沙市场为例，烘焙品牌罗森尼娜深耕本地市场，在长沙有30多万电子会员，2021年线上全渠道销售额突破4300万元；另一本土烘焙品牌罗莎蛋糕目前在长沙拥有150家门店、60多万线下注册会员，正计划进一步聚焦私域流量运营，提升复购和客单价。除了本土连锁烘焙店外，当地的夫妻老婆店也是不容小觑的竞争者。来自四川梅州市的私房烘焙创业者潘潘告诉新零售商业评论：“85度C、面包新语这类连锁烘焙店，好几家都在梅州开垮了。但我身边有几个朋友在社区做烘焙店，生意都还不错。”这些夫妻老婆烘焙店，主要聚焦于服务社区居民，有的店主甚至就住在附近小区。他们用当地方言接待周边居民，大多有几样拿手且受欢迎的烘焙糕点，并且会根据顾客的反馈，及时调整产品口味或推出新品，因而拥有较大的用户黏性。与此同时，虽然下沉市场具有庞大的人口基数、日益增强的购买力、旺盛的消费需求等有利因素，但实际经营中，远没有想象中那么美好。深圳连锁烘焙店创业者木木向新零售商业评论讲述了在下沉市场开烘焙店所遇到的诸多难题。“无论在下沉市场还是一线城市，开一家烘焙店基本需要十几到三四十万元。比如深圳，虽然人工、水电成本较高，但门店租金基本是押一付一或是押二付一，而在低线城市普遍要求半年一付或是一年一付，这样算下来，前期投入的租金成本就差不多了，而三四线城市通常还需支付高额的转让费。”最后一合计，在深圳与在三四线城市开烘焙店，前期投入的成本差不多。而单店日均营业额却有着天壤之别，“以某全国性直营烘焙品牌为例，开在深圳的门店大约能做到6000多元，而三四线的单店日均最多不超过3000元。”投资回报率低，且开出的门店数越多，收支越不平衡，目前该品牌已经卡在下沉路上。此外，因为是跨省开店，如果在当地没有熟人，往往还会遇到租店被坑、门店扩容手续迟迟办不下来等情况，让人应接不暇，叫苦不迭。模式，还没有跑通连锁门店扩张的基础在于高效的单店模型，而可斯贝莉在定价策略、门店选址、组织管理、盈利模式等各方面都承袭自华莱士，换句话说，将华莱士已经验证过的模式，搬到同为餐饮食品的烘焙赛道，结果自然是好的——或许这也是资本方看好可斯贝莉的重要因素之一。据媒体报道，可斯贝莉2015年初入市场时，将门店开在社区和学校周边，主推一款售价仅3元的面包，平价定位与华莱士的“10块钱3个汉堡”如出一辙。在股权结构上，可斯贝莉沿用了华莱士著名的433“温州模式”，即运营团队占股40%，外部门店开发团队占30%，剩下30%归公司后勤、其他门店利益相关者共同分配。此外，可斯贝莉在门店扩张上还采取了“翻牌式合伙加盟制度”，“收编”个体烘焙门店，除了对门店进行统一装修改造、接入供应链外，股份也按433制进行分配。在厦门，通过翻牌加入可斯贝莉的门店，毛利率据称能达到65%~70%，净利润20%~25%，普遍高于85度C、好利来和面包新语。与此同时，为了迎合当地消费者的口味偏好，可斯贝莉不断优化烘焙产品结构，营收中50%为店内现烤产品，20%为本地化食品。其中，现烤产品采用前店后厂模式，由中央厨房制作冷冻面团，运输至门店，现烤现卖。并且，在供应链端，可斯贝莉各地门店集中采购，采取与当地厂商合作的形式，既整合了供应链产能资源，又能更好地满足当地消费者的口味喜好与饮食习惯。怎么看这都是再完美不过的经营模式，但屡屡曝出的华莱士食品安全问题，不仅刷新了消费者的认知下限，更让人不禁怀疑其商业模式存在先天不足。2021年，北京市市场监督管理局公布的餐饮业安全检查结果显示，自当年8月30日至12月13日以来，在近200条通报信息中，北京不同的华莱士餐厅共计被通报24次。新零售商业评论在黑猫投诉平台上搜索发现，涉及华莱士的相关投诉高达2904条，多为“食品未烧熟”“吃出骨刺、虫子等异物”“食物发霉、变质”等投诉内容。事实上，一切的根源，正是华莱士引以为豪的合作连锁模式，而对于可斯贝莉而言，诸多弊端与问题的显现或许只是时间而已。仔细分析华莱士的合作连锁模式，不难发现，华莱士通过股份下放的方式，让员工、外部合作者与公司形成了利益共同体。然而，在低价策略下，一味降低产品成本必然导致员工、合作者为了追求利润而偷工减料、压缩成本。曾有餐饮行业从业者向媒体透露，在华莱士全国统一的低价定价体系下，门店只能从原材料的利益最大化中获取利润，于是，反复用油、使用过期原材料等食品安全问题便也在所难免。中国食品产业分析师朱丹蓬认为：“如果餐饮企业没有把食品安全问题作为KPI考核的第一要素，那么安全隐患必然很大。”同样的股权结构、商业模式之下，可斯贝莉如果无法摆正成本与食品安全的关系，无法正视消费者眼中的性价比究竟是什么，或许很快就会陷入危机重重的局面。烘焙下沉，道阻且长。可斯贝莉能否成为下沉市场烘焙连锁品牌No.1，还需等待市场检验……来源：联商网

随着抖音用户越来越多，其实也有越来越多地功能被推出，虚拟社交空间就是其中的一种，今天就来给各位详细的介绍一下。1.“抖音小窝”接棒“飞聊”“派对岛”兜兜转转四年，张一鸣的社交梦还在继续。近日，抖音推出虚拟社交空间“抖音小窝”，主要围绕此前上线的虚拟形象“抖音仔仔”搭建。今年8月，“抖音仔仔”正式上线。用户可以通过“捏脸”的方式创建虚拟形象，和曾经大火的QQ秀十分相像。不同的是，抖音仔仔是3D版本，而且提供了与好友合拍的功能。与此同时，抖音也没忘了用社交“变现”。比如和抖音仔仔一同上线的，还有“抖音夏日派对”活动。作为活动的赞助商，罐装版可口可乐也出现在了抖音仔仔可供选择的道具装扮之中。其它诸如MLB、迪士尼、UCCA等品牌或IP，也都在抖音仔仔里推出了自己的联名款虚拟服装或道具，用户可以根据自身喜好免费使用。但既然定位成一个社交产品，光有换装、合拍等功能显然是不够的。因而在抖音最新推出的虚拟空间“抖音小窝”中，用户将可以对自己的小窝进行装扮，并拜访好友的小窝。同时，小窝的装扮道具不再是想用就用的，需要付出一定的“代价”。每件小窝装扮道具都需要用价格不等的“能量”兑换。而获得能量的方式主要有随时间自动生产的能量气泡、拜访好友小窝、完成任务等等。其中，用于获取能量的任务主要有观看视频、社交等。很明显，抖音想通过这种方式，增加用户的停留时长，占据更多的“时间份额”。据Tech星球报道，有抖音内部人士透露，抖音仔仔及抖音小窝都是内部重视的社交功能。其中抖音小窝将是一个长期存在的功能，后续将提升更多的社交玩法，强化用户间的社交联系。除了抖音小窝的上线以外，字节的社交版图近日接连巨震。前不久，其于2019年推出的即时通讯+兴趣社区“飞聊”无声无息地下线了。如今登陆飞聊官网时，只会出现“404 page not found”的字样。10月17日，据媒体报道，字节今年推出的虚拟社交平台“派对岛”，其项目团队已被裁撤。至于字节旗下的另一款社交软件“多闪”，虽然目前还在运营当中，但也早有和抖音合并的迹象。可以说，抖音已是字节押注社交赛道的最后稻草。如果抖音仔仔和抖音小窝再次折戟，可能字节的社交梦将永远破碎。2.四年4次试错，字节死磕社交字节的社交布局，最早可以追溯到2018年初。当时字节花3亿美金收购了相机拍照工具“Faceu激萌”，并且成立了一个专门研发兴趣社交产品的团队。2019年春节前，字节上线短视频社交软件“多闪”。相比于一众图文社交软件，“短视频社交”这个定位至少很有创意。然而对于用户来说，拍短视频本身就有一定门槛，想要将心智从图文社交转移到短视频社交也注定是个漫长的过程。刚开始的时候，字节为了帮多闪打开市场，投入了大量红包，还用抖音引流。表现也确实立竿见影，多闪很快就成了千万级别月活的产品。但是随着用户的新鲜感逐渐消失，多闪并没有足以吸引用户留下的亮点。此时的字节也意识到了光靠前期烧钱是远远不够的，于是有了一个大胆的想法：合并“多闪”和“激萌”。一次更新以后，激萌主页的“聊天”和“找萌友”板块被替换为了“多闪”和“消息”。很明显，字节想用激萌的原始用户增加多闪的活跃度。然而这次改动并没有维持很久，后来激萌又回到了一开始的纯工具属性，多闪则是沦落为了一个“小抖音”。到了今天，虽然多闪仍未从应用商店下架，但其实已“名存实亡”。打开多闪界面后，只有“探索”“朋友”“拍摄”“消息”“我的”五个板块，纯粹是抖音的基础功能。甚至，这里连“关注”板块都没有，想看关注博主的动态，还得自行搜索或者移步抖音。只有“朋友”，也就是互关用户的动态能在这里看到。当初很多用户使用多闪，更多还是为了接受朋友的私信，并分享视频。但随着抖音全面开放私信功能，多闪的早已失去了起初最大的价值。在推出多闪后不久，字节还上线过一个叫“心图”的图片社交app。这款应用对标的是“ins”，但属于冷启动项目，字节并未投入流量扶持。也是因此，刚上线不到半年，心图就停止了日常的维护，相当于宣告失败。2019年5月，字节又推出新的社交app“飞聊”。与多闪不同的是，飞聊的定位兼顾熟人之间的即时通讯，以及陌生人之间的兴趣社交。字节当然也明白，想要直接从微信和QQ手里抢用户根本是天方夜谭，于是想从兴趣社交切入，先让用户养成使用习惯。在飞聊app中，最核心的板块莫过于“小组”。用户可以进入自己感兴趣的圈子，和有同好的陌生人进行交流。基于兴趣进行推荐，这一直是字节的强项。但字节也忽略了一个关键点，那就是内容。算法推荐可以让用户很快找到自己喜欢的小组，但真正要留住用户，还需要有人不断产出优质内容。在对内容激励以及社区扶持上，字节做的显然还不够。因此，飞聊用户的活跃度一路下滑，即使字节后知后觉想要补救，也为时已晚。后来飞聊试图转型，上线了PC端，并剔除了兴趣小组板块。这时候的飞聊更像是一开始的电脑端微信，以即时通讯为主，有着往办公社交发展的趋势。然而从市场反应来看，这次转型依旧是石沉大海。2021年底，飞聊产品团队变动，员工被调岗到其它部门，飞聊app也无法正常使用。直到最近，网页端的飞聊也彻底退出了历史舞台。今年1月，字节推出线上虚拟社区“派对岛”，主打虚拟形象社交。然而正式公测没多久，派对岛就突然下架。如今，字节更是已撤裁派对岛项目团队，项目组成员回归原团队。在社交领域屡战屡败的字节，不得不将一切希望寄托在了日活高达8亿的抖音身上。而这一次，字节选择的方向依然是虚拟形象社交。3.抖音和虚拟形象，都是字节社交最后的希望目前来看，包括QQ、QQ音乐、淘宝等平台，都早已推出虚拟形象社交功能。基本模式也大同小异，无非是人物捏脸，随后在虚拟空间活动。作为“远古时期”就推出了“QQ秀”的腾讯，在虚拟形象社交上更是一骑绝尘。2021年时，腾讯推出“超级QQ秀”，不同于以前的QQ秀和厘米秀，这次的人物建模更加细致，并且是3D版本。用户可以充值购买喜欢的服装或配饰，为虚拟形象穿上后还能同步到虚拟社区之中。在“QQ小窝”里，用户能够购买家具布置自己的“家”，也能和好友互相拜访、共同探索虚拟世界的各个角落。同一时间在线的陌生人也会出现在虚拟世界之中，用户可以操控自己的虚拟形象和对方互动，或者发起好友申请。甚至，QQ还推出了两款小游戏，用户可以操控自己的虚拟形象参与到游戏之中。可以说，腾讯在虚拟形象和虚拟世界的布局已较为成熟，字节此前推出的派对岛所对标的也像是超级QQ秀。如今字节将虚拟形象社交的重心放在了抖音上，同时也推出虚拟形象和“小窝”功能，未来或许也有打算将派对岛嵌入到抖音当中。只不过，和QQ相比，抖音的社交属性显然还是偏弱。想要吸引用户留存，并保证活跃度，依然是一个难题。此前抖音平台内搭建的社交功能，都只能说是反响平平。比如“群聊”功能早就成了商家运营私域的工具，“私聊”也只是朋友之间互相分享一下喜欢的视频。想要用户真正用抖音聊天则显得有些不切实际。如今进军虚拟形象社交的抖音，在入局时间上并不算晚，也有着弯道超车的可能。只不过，抖音还是需要尽快找到自己的优势所在，将之作为吸引用户的核心。比如说，用户可以通过虚拟形象在虚拟世界中和自己关注的达人进行互动，不用局限于互相关注的好友之间等等。否则很难有机会和深耕社交多年的腾讯一较高下。2019年3月，在字节跳动的7周年庆典上，张一鸣解释了字节死磕社交的原因。据他所言，有很多用户反映无法将抖音的视频通过微信分享给别人，也正是这一点加深了他尝试社交的决心：“我们可以放弃商业利益，避免竞争，不做某件事情，但是我们如何面对这20万用户的吐槽，这个问题要不要解决?”不过如今看来，抖音内的私信功能早已解决了视频无法分享的痛点。此时的字节却还在继续着社交之路，无疑是有着更大的野心。来源：卖家网