3月19日，阿里集团发布2026财年Q3财报显示，包含淘宝闪购在内的即时零售收入同比增长56%。在财报电话会上，阿里再度明确了对市场份额的重视。阿里电商事业群CEO蒋凡表示，未来两年公司会以实现整体规模过万亿的目标继续坚定投入，同时实现市场地位领先，“预计2029财年即时零售业务板块将实现整体盈利。”千亿补贴的外卖大战重塑市场格局之后，关于到店业务是否会成为下一个战场的讨论，从未停止。一场更具决定意义的“到店争夺战”已悄然打响。如果说，外卖比拼的是规模效应和履约密度，是一门“苦生意”，那么到店团购争夺的则是一门利润更丰厚、护城河更深的生意——它不仅是本地生活业务的“肥肉”，更是美团的核心腹地。今年年初，到店团购格局已开始悄然改写。就在美团与淘宝闪购缠斗外卖、双方无暇分身之际，抖音到店团购业务去年9月开始悄然加码，在部分城市加大了补贴力度，试图用最直接的方式继续撕开缺口。淘宝闪购也在悄悄加码到店团购。春节前后，其到店团购业务的BD团队在深圳、上海和嘉兴三个试点城市加速跑马圈地，加紧拓展线下商户。一个悬念正在浮现：2026年，到店团购之战会全面爆发吗？三地测试，谨慎拓城还是全面开战？去年9月，淘宝闪购的“到店团购”业务在上海、嘉兴和深圳三个城市低调上线。据淘宝闪购深圳区域员工杨洋向Tech星球透露，不同于抖音拓展的店团购业务包含餐饮、休闲娱乐等多种类目，目前淘宝闪购只聚焦在餐饮板块。据杨洋介绍，增加深圳测试主要因为看中其高消费潜力、丰富的业态结构，以及以流动人口和白领群体为主，对团购潜在需求较高。只不过，相比于淘宝闪购的优势区域江浙沪，从淘宝闪购页面可以看到，在上海和嘉兴目前给予更充沛的一级流量入口，在深圳依然只是有“到店团购”栏目标识。图注：淘宝闪购页面，左为上海，右为深圳。深圳之后，据杨洋介绍，下一站开城的城市会是广州，不过速度并不激进，杨洋说，目前深圳人员不足，“年初定下的招聘任务，现在还没有完成，团购BD属于阿里正式编制岗位。”在团购业务上，淘宝闪购、高德和支付宝都是商家的分销入口，据杨洋透露，未来阿里旗下的飞猪，或许也会设置一个专门的到店团购，但内部还没有最终敲定。与深圳不同，上海一位淘宝闪购员工王雨则透露向Tech星球，淘宝闪购的“到店团购”预计4月份会在全国铺开，并给予“高铁扫街榜”一般的大力度营销和补贴。从去年9月开始，他的工作主要是先拉商户进来，但集团并没有大规模推广这项业务。据王雨介绍，目前淘宝闪购在上海给予“高优商家”更多补贴，即在美团平台上半年订单量超过2000单的商家，给到的返佣金额和抽佣金额一样多。且给予KA商家更多广告位，比如，肯德基、古茗等万店规模的连锁餐饮企业，都在团购页面有开屏推送待遇。据他介绍，阿里的优势是集团产品体系丰富，能够给到团购更多的流量入口，比如，从千问切入，到闲鱼联动，再到对核心的88VIP用户的定向推送，培养用户心智。对于商家的要求则是上线美团同款套餐，且引导用户使用淘宝闪购的“到店团购”业务，配合推出跟美团相同的套餐。但从拓城的速度和测试的城市商家结构来看，并不算激进。以深圳“龙岗万达”商圈为例，连锁餐饮“许府牛”在淘宝闪购上线4份团购套餐，在美团“特价团”则上线了11份团购套餐，涵盖单人套餐、双人套餐和单品引流套餐等。而且，在奶茶咖啡栏目里，淘宝闪购的到店团购还没有喜茶、霸王茶姬等头部新茶饮品牌。承接外卖业务的布局，阿里进军到店团购几乎是顺理成章的一步。只是，在AI浪潮席卷与外卖业务持续高投入的背景下，外界对其到店战略的关注点，依然聚焦于一个核心问题：它是否会延续外卖业务那般激进的打法？到店团购，开启“三国杀”在到店团购行业，今年春节过后，抖音团购的订单规模引起行业关注。2月25日，据雷峰网报道，抖音生活服务2025年全年支付GMV（平台销售额）超8500亿元，同比增速达59%；2026年GMV增速目标定为50%，抖音生活服务将进一步缩小与美团的GMV份额差距。但如果从实际核销的GMV计算，抖音或尚与美团存在差距。一位烤肉连锁商家就告诉Tech星球，目前来自抖音平台的核销比例依旧在50%，很多用户都是刷着短视频下单囤券，但真正去门店核销比例会低于美团。美团的团购心智壁垒在于，很多用户到店确定消费，而后开始团购券。对淘宝闪购而言，不同于外卖业务，如今想要抢食到店团购蛋糕，意味着要与美团、抖音正面竞争。并且，还有一个新的变量是，抖音已经开辟独立APP作战。今年2月，抖音推出独立APP“抖省省”，想要再造一个大众点评到店业务。目前，抖音主站在推送团购套餐时，已经开始给“抖省省”引流，并且已经开启烧钱补贴。以一款“野人先生冰淇淋”双拼口味套餐为例，抖音正常团购价格为18.9元，用“抖省省”的价格为11.9元，低于美团特价团上的同类型套餐。目前抖省省的“推荐”栏目列表里，餐饮为主，休闲娱乐为辅，此外还有景点游玩、亲子乐园和酒店民宿等7个栏目。在电商业务里面，抖音也推出过单独的电商APP，但效果并不理想。而“抖省省”推出背后，有一个关键数据是用户主动搜索比例。根据抖音本地生活团队披露的数据，到2025年，抖音本地生活用户中约80%的人会主动搜索优惠信息，而这部分用户贡献了约55%的交易额。也因此，相比于电商打造的独立APP，“抖省省”单独做成一个APP被给予厚望。这无疑加大了淘宝闪购的突围难度。在到店餐饮团购市场上，淘宝闪购面临不仅面临着积累了大量中小商家的美团，还有流量更加充沛的抖音，如何抢占团购市场份额，挑战还在增加。并且，目前阿里到店业务究竟是交给高德承接，还是全面并入淘宝闪购到店团购，依旧没有清晰的信号。据一位淘宝闪购员工介绍，在杭州区域，高德的渗透率高达95%，不过用户群体仍以男性居多。即使是在大本营上海区域，商家对于淘宝团购的感知还不太强。一位上海日式拉面商家告诉Tech星球，上线淘宝闪购“到店团购”第一个月，给到商家的流量支持特别充沛，主要表现为搜索拉面这一品类时，其店铺排名可以更靠前，但随着后面流量减少，效果难以持续，目前店内依旧是其他平台团购订单更多。外卖之后，互联网大厂的下一战3月14日，在阿里财报发布之前，一份数据在网络流传。第三方研究机构易观分析发布即时零售市场报告显示，2025年第四季度淘宝闪购即时交易市场份额为45.2%，美团为45.0%，两者份额差距仅 0.2个百分点，即时零售市场呈现多平台竞争态势；京东即时交易市场份额为8.4%，位列第三。对于市场份额，阿里一直很重视。早在今年年初，阿里在面向投资者的最新交流中明确了淘宝闪购2026年的核心战略：首要目标是份额增长，会坚定加大投入以达到市场绝对第一。淘宝闪购的推出是阿里为了应对传统电商增长放缓的挑战?，这些高频的外卖用户能否有效转化为电商用户，更为关键。尽管在3月19日的阿里财报电话会上，蒋凡表示，过去一年，闪购对平台整体拉动明显，包括闪购在内的电商大盘年度活跃买家增长了1.5亿，实物电商的年度活跃买家增长了1亿。此外，淘宝闪购对相关品类拉动明显，特别是食品、生鲜、电商等品类，推动盒马、天猫超市等即时零售业务的加速发展。但从电商业绩来看，1.5亿用户增长，目前也仅换来电商业务1%的增长，他们的购物消费频次依旧不明显。根据财报，截至2025年12月31日止三个月，阿里电商业务收入达人民币1315.8亿元，较2024年同期的人民币1306.58亿元同比增长1%。在财报电话会上，阿里进一步强调淘宝闪购的战略地位，蒋凡表示，对于淘宝闪购的发展预期，维持2028年财年即时零售交易规模破万亿目标，同时预计2029财年即时零售实现整体盈利。并且，即时零售对于淘天在AI时代的长期发展起到至关重要作用。外卖大战之后，淘宝闪购要进入竞争更激烈的到店市场，随着抖音到店团购的奇袭，未来美团、抖音和淘宝闪购三个平台之间短兵相接或将不可避免。备注：文中杨洋、王雨为化名。

近日，抖音生活服务动作频频。一方面，抖音生活服务旗下的“随心团”正式更名为“抖音即送”。据抖音生活服务相关负责人对媒体回应，“随心团”最初的定位是为用户提供可堂食商家的团购到家服务，在一年多的运营过程中，平台观察到用户对高品质外卖的需求持续增长，因此决定对该业务进行升级，推出“抖音即送”。另一方面，就在“随心团”更名的前一个月，抖音还上线了一款独立团购App——“抖省省”。这款产品主打线下到店消费场景，用户可以直接用抖音账号登录，原账号内的团购订单、收藏商家等信息都能一键同步。作为去年外卖大战中的“隐身者”，抖音生活服务究竟在下什么棋？1从即送到抖省省，抖音背后的小心思壹览商业体验发现，抖音即送的入口并不好找，需要通过抖音App顶部的团购-美食-即送页面才可以看到能够配送上门的门店。目前，可支持配送的多为德克士、喜姐炸串等连锁品牌。对比大众点评价格来看，抖音即送并没有更多优惠。例如茶百道的超级大瓜桶，双平台价格都是16.9元。德克士的十翅桶大众点评到手价35.79元，抖音即送是39.9元。可以看到，抖音即送与之前的随心团在功能上并无太大差距，同样是团购到家服务，抖音为何要改名？在壹览商业看来，“随心团”本质上是团购业务的一种延伸。用户购买团购套餐后，既可以到店核销，也可以选择配送到家。也就是说，它更像是“团购+配送”的组合形态，核心仍然是团购商品。而更名为“抖音即送”后，这一业务的重点开始从“团购”转向“到家履约”。平台不再把它当作团购的补充选项，而是更明确地指向即时配送场景，试图强化用户对“到家服务”的认知。另一边，“抖省省”APP的上线，也意味着抖音正在把到店团购业务从主站中逐步拆出来。从产品形态来看，“抖省省”的结构已经非常接近一个标准的本地生活交易平台。首页以低价团购为核心，顶部是城市定位与搜索入口，中间位置展示“首单券”“限时补贴”等促销模块，下方则按照甜点饮品、快餐小吃、酒店民宿、运动健身、生活服务等类别进行商品分发。用户进入后几乎不会看到短视频或内容流，核心动作只有一个——浏览低价团购并下单。这一设计与抖音主站形成明显区别。在主站中，本地生活的消费往往通过“内容种草—点击团购—到店核销”的路径完成，而在“抖省省”中，交易被放到了更直接的位置，用户进入后看到的就是商品列表和价格。2抖音不想只靠短视频做交易抖音并不是第一次尝试把交易从主站里拆出来。2021年底，字节曾上线独立电商App“抖音盒子”，试图为抖音之外再造一个更集中的购物场域。当时外界普遍将其视为字节在兴趣电商之外的又一次押注：一方面承接不断膨胀的电商需求，另一方面也给主站减压，避免过多交易内容挤压原本的内容生态。这款产品并没有真正跑出来。到2023年，抖音盒子事实上已停止运营。虽然项目夭折了，但也可见抖音很早就意识到，单纯依赖短视频内容驱动成交，天花板是有限的。如今，“抖省省”的上线，某种程度上正是这条思路的延续。根据雷峰网数据，抖音生活服务全年支付GMV已经超过8500亿元，但核销率大约只有50%，低于大众点评。这意味着，抖音本地生活的交易规模虽然已经足够庞大，但其中相当一部分停留在“买券”阶段，并没有真正完成消费。支付GMV做大了，核销效率却没有同步跟上，这恰恰暴露出短视频驱动成交模式的短板：它很擅长用内容激发冲动下单，却不一定能保证用户最终履约、到店和复购。而且，交易规模不断膨胀，本身也会反过来挤压内容生态。抖音盒子当年被推出，很大程度上就承担过“给主站减负”的任务；今天“抖省省”的意义，同样不只是多一个App，而是把本地生活里更偏工具型、目的型的需求单独承接出来。这样一来，用户想找低价团购、想比价、想搜附近酒店或健身卡时，不必非要在短视频流里绕一圈；对抖音来说，也就不必把所有成交都压在内容触发之上。所以，从抖音盒子到抖省省，变化的是业务形态，不变的是同一个目标：抖音仍在试图摆脱单纯依赖短视频驱动成交的传统模式。3抖音生活服务的下一阶段：精细化运营随着“随心团”升级为“抖音即送”、独立团购App“抖省省”上线，抖音生活服务的轮廓已经比过去清楚得多。此前，抖音本地生活的核心抓手一直是团购。无论是餐饮、休闲娱乐还是酒旅消费，交易大多依附于短视频内容流发生，用户通过被种草、点券、到店核销完成消费闭环。但现在，这套相对混合的路径正在被重新拆开：一头是“抖音即送”，承接到家场景，强化即时履约能力；另一头是“抖省省”，承接到店场景，突出低价、搜索和分类，试图把团购从主站内容流中进一步剥离出来。这意味着，抖音生活服务正在从“内容驱动的团购平台”，走向一个更分层的本地生活体系。对用户来说，未来在抖音生态内，本地生活可能会形成两套并行路径：有即时需求时，用“抖音即送”解决到家消费；有明确到店需求时，则通过“抖省省”寻找附近优惠、完成比价和下单。这套新形态当然更完整，但问题也会随之出现。最先摆在抖音面前的，是入口分散之后，用户心智能否真正建立起来。过去抖音生活服务最大的优势，在于它几乎不需要单独教育用户。用户刷视频时顺手买券，看到探店内容后直接下单，这是一种天然发生在内容流里的消费行为。但“抖音即送”和“抖省省”都在试图把需求从内容场景中抽离出来，变成一种更主动的使用习惯。问题在于，用户会不会专门为了团购打开“抖省省”，会不会把“抖音即送”当成一个稳定的到家入口，目前都还是未知数。第二个问题，是低价和补贴驱动之下，平台能否形成可持续的交易结构。从目前产品呈现看，无论是“抖音即送”还是“抖省省”，都在强化“便宜”这件事：首单券、限时补贴、0.01元体验价、低价快报，都是最显眼的信息。这有助于在短期内迅速拉动用户点击和下单，但本地生活毕竟不是纯标准化商品交易。餐饮、酒旅、健身、休闲娱乐等场景，除了价格，还涉及距离、服务质量、使用时段、商家接待能力等一整套复杂因素。低价可以带来流量，但未必能自动带来高核销率、高复购率和稳定的商家收益。第三个问题，则是平台能力能否跟上业务分化后的要求。到家业务拼的是履约能力和配送体验，到店业务拼的是供给丰富度、搜索效率和核销转化，它们背后其实是两种完全不同的运营逻辑。前者更接近外卖平台，后者更接近美团、大众点评式的本地生活工具。抖音过去最强的是内容分发和流量组织，但现在，当业务被拆成更明确的“即送”和“到店团购”两条线后，平台需要补的能力反而更多了：怎么提高即时配送稳定性，怎么减少用户买券不核销，怎么让用户形成主动搜索和比价习惯，怎么让商家在投流之外看到更确定的经营价值。这些都不是单靠流量就能解决的问题。说到底，“抖音即送”和“抖省省”的推出，标志着抖音生活服务已经进入下一阶段：不再只是靠内容把交易做大，而是开始尝试搭建更独立的消费入口和更完整的业务结构。只是，当平台从“种草”走向“经营”，从“激发需求”走向“承接需求”，真正的考验也才刚刚开始。

11月11日晚上，莎莎躺在床上，划拉着购物车，陷入了纠结。双11不买点什么似乎“不太对”，但裙子只比平时便宜三十几元，且要等上半年才能穿出门。在全年促销不断的今天，她的购买欲望并未被点燃。这届被拉长至“史上最长”的双11，快手率先抢跑，抖音、京东、小红书、天猫、拼多多、美团等平台相继加入，周期较去年再延长近一周。然而，与“最长战线”形成鲜明反差的是消费者感知的淡化。这种“雷声大、雨点小”的现象背后，是中国零售业的变迁。国家统计局数据显示，今年前三季度社会消费品零售总额36.59万亿元，全国网上零售额占社会消费品零售总额的比重为30.84%，这一占比已维持近5年，电商总渗透率为25.02%，创下近四年新低。这不仅传达了整个线上渠道增长见顶的信号，也意味着市场从增量竞争完全转变为存量竞争。大家不再是一起把蛋糕做大，而是争抢对方盘子里的蛋糕。线上线下渠道博弈接近临界点从宏观数据来看，线上零售的增长几乎停滞，与线下零售形成胶着状态。线上增速进入低增长新常态。国家统计局数据显示，全国网上零售额增速从2021年前三季度的14.75%一路下滑，2024年前三季度在零增长区间徘徊，尽管2025年前三季度小幅反弹至3.58%，但已进入个位数增长时代。更值得警惕的是，作为线上销售绝对主力的实物商品网上零售额，其增速在2025年前三季度仅为0.89%，且已持续2年，几乎陷入停滞。这清晰地表明，线上渠道的整体增长动能已大幅衰减。电商总渗透率在2023年达到顶峰后连续两年下滑，2025年降至25.02%，为近四年最低。这发出了一个再明确不过的信号：线上渠道的“天花板”就在眼前。在与线上的拉锯战中，线下零售额在经历2022年的短暂负增长后，增速逐步回升，并在2024年以4.59%的增速反超了线上的0.67%。这说明线下消费的体验和价值难以被完全替代，在消费回归理性的趋势下，展现出韧劲。更重要的是，过去五年，全国网上零售额占社会零售总额的30%，线下零售总额牢牢占据着约70%的份额，格局异常稳定。双方在70%与30%的份额比例上形成了动态平衡，渠道格局趋于稳定，单纯的线上迁移已结束，接下来是更为复杂的消耗与博弈。线上平台正面攻坚当前，中国互联网用户增长已逐步见顶。人民网发布数据显示，截至2025年6月，网民规模达11.23亿人，互联网普及率达79.7%。在这一背景下，电商平台难以再依靠“拉新”实现增长，竞争焦点从争夺增量用户转向争夺存量用户——即从线下或其他平台抢夺有限的消费者注意力。线上平台采取了积极的进攻姿态，在正面战场消耗对手。他们的第一招，是价格战。而这场战争的导火索，是拼多多凭借极致的“省”，开辟了下沉市场并重塑了消费者的价格心智，带来了持续的流量与GMV攀升。随后，抖音电商凭借内容生态切入战场，进一步瓜分市场份额，使存量争夺更加白热化。面对用户分流与增长压力，淘天和京东等传统平台不得不被动应战，将“低价”作为提升DAU核心战略。京东推出“买贵双倍赔”；淘宝在商家后台推出“五星价格力”工具，直接将商品定价与搜索流量曝光挂钩；抖音电商也通过算法为商家提供“建议价”，以平台机制引导低价竞争。当所有平台都在用同样的策略竞争时，原本的差异化优势便不复存在。价格战从战术选择升级为生存必需，如同军事史上的消耗战，各方都在比拼谁的资源更持久。同时，平台需要新的差异化筹码。于是，更极致的售后保障与物流服务成为新的战场。从早期的“七天无理由退货”，到2023年底各大平台全面应用的“仅退款”规则，再到支持平台会员无限次退货包运费，这一系列举措都指向同一个目标：通过降低消费者的决策门槛和售后顾虑，打造超越价格的服务壁垒，从而在存量市场中赢得用户。后方起火然而，极致的进攻，往往伴随着后方的混乱与失衡。对商家而言，隐性成本与运营压力剧增。以服装为例，一次退货产生的双向快递、包装、人工及货品损耗成本，加之漫长的回款周期和商品过季风险，严重侵蚀利润。茵曼的创始人方建华曾控诉，“电商平台退货率普遍60%左右，销售到账率仅30%左右，与三四年前60%到账对比，形成巨大反差，真是卖了个寂寞。”更严峻的是，激烈的内卷导致了生态的扭曲。一方面，宽松的退货政策催生了一批“羊毛党”，商家开始与顾客“斗智斗勇”。今年双11引发热议的女装超大吊牌就是典型例证——尺寸直逼A4纸的吊牌，通过防盗扣固定在衣物上，配合上千奇百怪的防拆工艺，既影响穿着体验，也增加了商家的生产成本。另一方面，激烈的流量内卷使得竞价机制趋于畸形。《晚点LatePost》报道，商家在淘天平台的运营成本结构主要包括开店费用、工具费用、平台服务费、流量推广费、售后费用和平台合作的物流仓储费用等6大方面。多名商家表示流量推广费占比超过50%，有的甚至达70%。成本越来越高，但商家们却不敢涨价。经营压力下，部分小商家选择压低生产成本以维持利润，这导致市场上“货不对板”的劣质商品增多，进而进一步推高退货率，抬高成本，形成恶性循环。线上的正面强攻虽攻势凌厉，但其边际效益正在递减，并已引发内部失衡。战术升级：稳固后方与合纵连横当“伐兵”与“攻城”的代价过高时，线上平台的战略重心开始调整，从一味对外掠夺，转向对内整顿秩序与对外寻求联盟。平台着手修复失衡的商业生态。2025年4月，主要电商平台相继公告，不再主动介入“仅退款”申请，将裁决权交还商家。淘宝更是上线新功能，允许商家屏蔽异常和高退款率用户。这一系列举措标志着平台从过去单纯讨好消费者，转向寻求买卖双方利益的再平衡，旨在维护一个可持续的经营环境。同时，战争的维度更细。阿里的88VIP以及京东的京东PLUS都将会员服务打通，数据层面的整合有助于绘制出更为完整的用户消费画像，从而实现更精准的推荐、更科学的选品与库存管理，以及更高效的跨品类营销。《孙子兵法》谋攻篇有言：“故上兵伐谋，其次伐交，其次伐兵，其下攻城。”在整顿内部秩序的同时，线上平台也积极展开“伐交”，通过联盟与融合，将线下力量纳入己方阵营。即时零售战场的开辟就是典型例证。平台通过技术、流量和履约体系的输出，将线下实体店转化为自身生态中的前置仓，共同满足消费者“万物到家”的即时需求。这既削弱了纯线下业态的竞争力，又极大地丰富了平台的供给，实现了“化敌为援”。在硬核的商业竞争之外，线上平台与品牌也开始强调绿色环保、社会责任与传播中国文化等价值观，这既是塑造品牌差异化的方式，也是为了迎合新一代消费者的价值认同。线上平台的战术升级，意味着零售竞争已从单一渠道的对抗，转向生态协同与价值共建的高阶博弈。线下向上反击仗打到这个份上，蛮干没用，线下商家也不再被动防守，而是开始拼内功和巧劲儿，通过打造不可替代的核心价值，发起向上反击。一切的核心是最大化线下不可替代的“体验价值”。传统的百货、超市正大规模“变身”，从永辉、步步高等商超学习胖东来，到银泰百货举办户外音乐会、引入新潮业态，其目的都是将购物场所从一个单纯的交易空间，转变为一个融社交、休闲、娱乐于一体的生活空间。消费者来这里不再只是为了买东西，在这个过程中，消费行为自然而然地发生，客单价和停留时间都得到提升，同时也建立了更强的品牌情感连接。与此同时，传统商超调改后，会淘汰一些坪效低的门店，曾经稀缺的核心商圈优质点位被释放，为具备新商业模式、新消费体验的零售品牌创造了历史性的入场机遇。于是我们看到，后来者如盒马、山姆、奥乐齐、零食很忙、好想来、嗨特购等新兴品牌开始大规模扩张。伴随着这些新兴品牌与渠道的发展，自有品牌爆发，山姆会员店、Costco、盒马等大力开发自有品牌商品，这些商品由商家直接向工厂定制，砍掉了中间环节和品牌溢价。通过供应链重构，推出线上没有或线上价格更高的独家商品，建立起商品力壁垒。线下门店利用企业微信、社群，由导购将到店顾客沉淀为私域流量，进行长期维护与精准营销，实现了从场地经营到用户经营的转变。门店通过建立信任和情感连接，收获到客户忠诚度和复购率。这种模式抗风险能力强，顾客的决策成本低。服务也在持续加码。如京东MALL提供免费咖啡豆与咖啡机供顾客体验，银泰百货的专柜提供免费上妆与皮肤护理活动。这些服务将商品价值延伸至解决方案，增加了客户的粘性，这是线上难以替代的核心环节。线下并非与线上进行同质化的价格火拼，而是回归商业的本质，通过打造独特的体验和深厚的情感连接，来创造线上无法复制的价值。写在最后电商渗透率触及天花板，并非零售业的衰退，而意味着中国经济正从商品社会迈向服务社会，消费者的追求从“拥有更多”转向“体验更好”。纵观全球，美国、英国、日本等成熟经济体的电商渗透率均稳定在较低水平，美国约16%，日本不足10%，其背后是服务消费占据绝对主导的经济结构。中国的数据走势，恰恰是走向成熟的信号。未来的零售竞争，将不再是非此即彼的渠道争夺，而是融合共生的能力重构。线上平台需要线下扎实的体验、服务和供应链作为根基；线下业态也需要线上流畅的触达、数据和效率。战争的尽头不是谁取代谁，而是在博弈中找到新的平衡点。零售业的未来在于更深的价值创造、更暖的情感连接与更无缝的体验融合。来源：壹览商业

近日，不少消费者发现盒马APP全球购板块上架了Burberry羊毛披肩、棉服等多款商品。不过目前相关商品已经下架，盒马APP全球购板块上暂无Burberry以及其他奢侈品牌的身影。对此盒马相关人士表示，该板块商品是批次商品，卖完就下架，但后续会定期更新，目前的节奏应该会按每季度更新一次。当近4000元的Burberry长款风衣与9.9元的日日鲜牛奶出现在同一个APP界面，当法国巴黎直邮的奢侈品包袋与澳洲进口牛排共享菜鸟物流链路，盒马的这波跨界操作让市场惊呼“次元壁破裂”。这个以生鲜起家的零售巨头，在2025年“双11”期间正式将Burberry、GUCCI、FENDI等奢侈品牌纳入全球购板块，价格区间覆盖1000元至4500元，从服装、箱包到配饰全面开花。看似违和的组合背后，既不是一时兴起的营销噱头，也不是简单的品类扩充，而是盒马冲刺千亿GMV目标的战略布局，更是奢侈品行业渠道变革与消费市场重构共同作用的必然结果。01千亿GMV压力下的破局2024年底，盒马内部立下三年GMV（商品交易总额）突破1000亿元的军令状。今年6月发布的2025财年（2024年4月~2025年3月）年报显示，该财年，盒马整体GMV超过750亿元，首次实现全年经调整EBITA（税息折旧及摊销前利润）转正。但要完成剩余250亿元的增长缺口，单纯依赖生鲜业务虽能带来稳定客流，但低毛利、高损耗的行业特性，注定其难以成为利润增长的核心引擎。盒马迫切需要找到一条既能放大现有优势，又能突破增长天花板的新路径。1、主业调整后的资源聚焦盒马的跨界并非盲目扩张，而是经过了精准的业务瘦身。2025年以来，盒马陆续关闭盒马X会员店、暂停盒马邻里自提业务，将全部资源集中投向盒马鲜生和超盒算NB两大主力业态。这种“做减法”的调整，让盒马得以将供应链、会员体系和流量资源集中投入高潜力业务，而奢侈品正是其选中的“增量发动机”。2、高客单品类的战略补位生鲜业务的客单价天花板清晰可见，而奢侈品的高毛利特性恰好可以互补。数据显示，一款3766元的Burberry牛皮水桶包，其单客贡献相当于300单生鲜订单的总和；盒马全球甄选系列的客单价普遍在1500元以上，是生鲜板块的10倍有余。更重要的是，奢侈品的引流效应能带动关联消费——不少用户在购买Burberry围巾时，会顺手加购有机蔬菜、进口水果等生鲜商品，这种“高客单+高频次”的消费组合，让盒马的单用户终身价值显著提升。据接近盒马内部的人士透露，其规划显示，全球购业务未来要占到整体GMV的一成，奢侈品无疑是实现这一目标的核心抓手。3、会员体系的价值深挖2025年8月，盒马与淘宝88VIP会员体系打通，接入超过5000万的高净值会员池，会员数实现倍增。这部分会员群体以都市中产为主，具备三大特征：有稳定收入来源，对奢侈品有消费意愿；注重生活品质，同时是生鲜消费的核心客群；信任阿里系平台的品控与物流。盒马正是瞄准了这一“精准交集”，通过奢侈品满足其多元化消费需求，进而提升会员续卡率。正如山姆的经验所示，高客单奢侈品专区能让会员续费率提升3个百分点，这相当于10万斤进口车厘子的引流效果。02奢侈品寒潮下的“共谋”盒马敢卖奢侈品，底气不仅来自自身的流量与渠道优势，更来自奢侈品牌的主动“示好”。近年来全球奢侈品市场遭遇寒潮，库存高企、增长乏力成为行业通病，传统渠道已难以消化过剩产能，而盒马这类会员制零售平台，恰好成为品牌们“保面子、清库存”的理想选择。1、奢侈品牌的库存困局以盒马重点合作的Burberry为例，其2024年Q3亚太区库存周转天数高达150天，比LV、GUCCI多整整一个月，2025年一季度更是攀升至387天，较2020年增加70天。库存积压导致现金流紧张，迫使品牌不得不调整渠道策略。此前Burberry新CEO Joshua Schulman宣布放弃“高端化优先”战略，转而优化批发和奥莱渠道，降低皮具售价，通过多元化渠道加速库存周转。但传统奥莱店的大规模折扣会损伤品牌形象，代购渠道又存在正品难保障、价格混乱等问题，而盒马这类平台恰好提供了第三条路径。2、渠道合作的双赢逻辑盒马与奢侈品牌的合作，构建了一套“面子与里子兼顾”的共赢模式。对品牌而言，盒马的全球购板块采用“线上专属+预售直邮”模式，避免了奢侈品与生鲜在实体店直接接触，维持了品牌的高端格调；同时通过中检合作提供正品保障，搭配“限量补货”的饥饿营销，既清库存又不破坏品牌稀缺性。对盒马而言，奢侈品牌的入驻则实现了“一举三得”：一是通过Burberry、GUCCI等头部品牌提升平台调性，摆脱“生鲜超市”的单一标签；二是借助奢侈品的品牌效应吸引新用户，尤其是对价格敏感但追求品质的年轻消费群体；三是形成差异化竞争优势，在山姆已布局轻奢品类的情况下，通过更丰富的奢侈品牌矩阵抢占市场份额。这种“品牌去库存、平台拉增长”的双向奔赴，让看似违和的合作变得顺理成章。3、渠道变革的行业趋势长期以来，奢侈品牌高度依赖直营门店渠道，但近年来消费习惯线上化迁移、全球经济波动等因素，让单一直营模式难以为继。电商平台、奥特莱斯等渠道凭借流量优势和去库存能力，成为奢侈品牌渠道布局的重要组成部分。山姆、Costco等会员制零售平台率先试水后，盒马的入局标志着生鲜电商这一垂直领域也正式切入奢侈品渠道市场。中国报告大厅的数据显示，2025年奢侈品线上消费占比已达38%，其中跨境直邮模式增速最快，而具备全渠道触达能力的会员制平台，正成为增长核心引擎。03盒马的跨界底气何来？盒马敢于跨界奢侈品，并非孤军奋战，而是背后阿里系生态的全面赋能。从供应链、物流到会员体系、品控保障，阿里的资源加持让盒马在奢侈品赛道的试错成本大幅降低，也让奢侈品牌的合作顾虑得以打消。1、跨境供应链的先天优势盒马的奢侈品业务并非从零起步，而是依托2020年推出的“盒马跨境购”业务升级而来。该业务整合了天猫全球采购资源、菜鸟全球供应链及盒马线上线下融合运营能力，形成了成熟的跨境零售体系。目前盒马全球甄选系列的奢侈品均采用“欧洲集货直邮”模式，从法国巴黎菜鸟1号仓发货，经海关清关后5天内即可送达消费者手中，较传统跨境模式配送效率提升30%以上。这种高效的供应链能力，既保证了时效性，又能通过规模化采购降低成本，让盒马在价格上具备竞争力。2、轻资产模式的风险控制盒马采取了极为谨慎的轻资产运营模式，降低跨界风险。所有奢侈品均由境外第三方卖家通过淘宝平台提供，盒马仅负责推广服务，商品咨询、配送及售后服务均由卖家承担。这种模式让盒马无需承担库存压力和资金占用风险，同时能快速迭代商品品类，根据销售数据调整品牌合作策略。对比山姆的“海外直采+保税仓直发”模式，盒马的轻资产模式更灵活，扩张速度更快，也更符合其现阶段“快速试错、快速迭代”的战略需求。3、品控与会员体系的协同奢侈品消费的核心痛点是真伪问题，盒马通过与中国检验认证集团（中检）的合作，为所有上线奢侈品提供正品保障，有效降低了消费者的信任成本。同时，盒马与淘宝88VIP的会员体系打通后，不仅获得了5000万高净值会员，更实现了消费数据的互通。通过分析会员的生鲜消费习惯、客单价水平，盒马能精准推送匹配的奢侈品品类，比如给购买有机母婴产品的宝妈推荐Burberry妈咪包，给频繁购买进口食材的都市白领推送GUCCI配饰，这种精准匹配让奢侈品的转化率比硬广投放要高得多。04藏着新时代零售的三大生存法则盒马卖奢侈品的案例，看似是个例，实则折射出零售行业的深层变革。在消费升级与市场竞争的双重驱动下，“专业赛道”的边界正在被打破，跨界融合成为零售企业突破增长瓶颈的重要路径。这场跨界背后，藏着新时代零售的三大生存法则。1、用户价值重构：从“品类覆盖”到“需求满足”盒马的成功在于精准捕捉了中产群体的“一站式消费需求”——他们既追求生鲜的新鲜品质，也渴望奢侈品的品质体验，却不愿为品牌溢价和线下门店成本买单。盒马通过“生鲜+奢侈品”的组合，将不同场景的消费需求整合到一个平台，本质上是对用户价值的重构。这种“以用户为中心”的跨界，远比盲目扩充品类更具生命力，也为其他零售企业提供了借鉴：未来的竞争不再是品类的竞争，而是对用户需求的深度洞察与满足能力的竞争。2、生态协同赋能：跨界的底气来自资源整合盒马的跨界并非空中楼阁，而是建立在阿里系供应链、物流、会员体系的协同基础上。没有菜鸟的全球仓配网络，奢侈品的跨境直邮难以实现；没有天猫国际的品牌资源，盒马难以快速接入Burberry等头部品牌；没有88VIP的会员池，奢侈品业务也难以快速起量。这启示我们，在跨界融合的时代，企业的核心竞争力不仅在于自身的运营能力，更在于资源整合与生态协同的能力。只有依托强大的生态支撑，才能降低跨界风险，提升成功概率。3、供需精准匹配：找到“互补性”而非“违和感”盒马与奢侈品牌的合作关键是找到了供需的“互补性”：盒马有流量、有渠道、有会员，缺高客单品类；奢侈品牌有产品、有品牌力，缺库存消化渠道。这种互补性让看似违和的组合产生了双赢效应。反之，若缺乏供需匹配的跨界，很可能陷入“雷声大、雨点小”的尴尬境地。零售企业在规划跨界时，不应只追求话题性，而应深入分析自身与合作方的核心诉求，找到能够实现价值互补的结合点。写在最后当Burberry的格纹围巾遇上盒马的有机蔬菜，当巴黎直邮的奢侈品包袋与生鲜冷链共享物流链路，这场跨界不仅打破了零售行业的品类边界，更重构了奢侈品的渠道逻辑与消费者的购物体验。盒马卖奢侈品，本质上是在千亿GMV目标驱动下，对用户需求、生态资源与市场机会的一次把握，也是奢侈品行业渠道变革的必然结果。尽管面临价格管控、品类扩充、合作稳定性等多重挑战，但盒马的尝试为零售行业打开了新的想象空间。在消费需求日益多元化、市场竞争日趋激烈的今天，只有打破思维定势、整合生态资源、精准匹配供需，才能在零售边界模糊的时代站稳脚跟。盒马的故事还在继续，而这场跨界背后的逻辑，或将深刻影响未来零售行业的发展方向。来源：联商网