两江汇流的朝天门码头，是重庆最核心的地标性区域。3D立体式城市架构、穿梭江上的空中缆车和绚烂的夜景，让这里成为国内极具“网红”价值的商业板块之一。中服(中国出国人员服务有限公司)免税店和洋码头，都宣布要在这里开实体店。一定程度上，这是免税店与跨境电商在线下“正面刚”的缩影。在零售板块中“小而贵”的免税与跨境业务，都将触手伸向西部的消费核心区域，出圈与下沉成了核心词。疫情以来，免税店将生意搬到了线上，而受到免税店的搅动，跨境电商们也在从直购、线下以及联合经营中寻找突破：洋码头宣布进军线下、考拉海购升级会员电商、天猫国际推出海外直购……外在形式上的融合正在逐渐打破彼此的边界。免税店与跨境电商的相遇，是新的海淘市场。跨境电商开始分化沉寂许久的跨境电商圈，最近动作很多。洋码头开始将触角伸向线下。宣布用自营和加盟的方式，在西部城市以及三线城市开设线下店。考拉海购在加入阿里1周年之际，宣布升级会员电商，而天猫国际也在近日升级天猫直购业务。京东旗下的1号店更名为“1号会员店”，变为“会员制购物平台”，京东国际则计划布局海南自由贸易港，开展跨境零售进口业务。很显然，头部平台在跨境业务的战略逐渐清晰。核心平台定位业务自营，独立平台深耕会员服务，“1+1”模式成了巨头们的核心打法。在跨境电商市场，寡头格局明显。根据易观咨询，2020Q2，跨境进口零售电商市场份额天猫国际、考拉海购、京东国际占据前三，份额分别为36.1%、27.2%和13.6%。和大厂们升级线上的布局不同，包括洋码头在内的二线梯队，选择了走向线下，这条相反的路。在线下开店，洋码头采取的是自营和加盟形式。自营的旗舰店主要设在省会城市的核心商圈，而体验店和社区店以开放加盟店铺为主，分布在三线及以下城市。百联咨询创始人庄帅在接受「电商在线」采访时表示，跨境电商布局线下主要有两点诉求：一是解决信任危机，二是线下场景有更直接的流量入口，实现用户转化的效率也更高。而且现在的租金成本正呈下降趋势。下沉成为新的标签跨境平台在线下的布局早已开始，北上广深等一线和二线城市都能看到跨境保税超市。布局和普通商超类似，以食品、日用品等快消品为主，自建App和小程序，主打O2O模式，实现全链路的销售。这些实体的保税超市，营运主体大多是电子商务公司，有些直接就是跨境电商开的实体店，比如做日本跨境电商的豌豆公主，就在郑州开出了线下超市。（母婴、食品、保健品等是这类超市的主营商品）但这类跨境零售店尚未实现规模效应，大多是地域性质，缺乏全国性的品牌。在许多业内人士看来，对于这类跨境零售店来说，线下承担的就是仓库和展示的作用，最终导向还是其电商业务。“以快消品为主的选品策略，可以在一定程度上维持其线下的销售成本。”上述业内人士坦言。回溯起来，2018年或许是第一波跨境电商开实体店的浪潮。当时考拉海购、天猫国际都在杭州湖滨的核心商圈开出了线下体验店。小红书、京东也开始了线下跨境购物店的尝试。当时正是新零售概念的兴起，加速线上线下融合是零售业的“默契”。但去年开始，奢侈品电商寺库开始去四五线城市开店，成立十年的洋码头也将船头转向线下。新零售之外，下沉成了新标签。低线城市用户的日常以满足生活需要为主，而诸如寺库、洋码头这类跨境奢侈品电商，快消品并不是平台的核心产品，做下沉市场时，即便租金再低，可究竟多少人能够为高额的奢侈品买单?洋码头CEO曾碧波在对「电商在线」等媒体的采访时提出了“复访率”的概念，以统计到店用户中多次访问店铺的人群占比，来考核用户对门店的黏性，用这一指标取代传统考核门店的复购率及坪效等指标。可见其对于线下店的定位，关键在于用户运营而非卖货。但如何撑起线下运营成本以及经销商的利益分配问题，还有许多问题待解。免税店向上跨境电商源起于最早的“人肉代购”，2014年左右到达巅峰。当时创业公司、传统零售商、海内外电商巨头纷纷试水，不过几年过去了，现在能叫得出名字的跨境电商所剩不多。转折发生在2016年，当年3月落地的“四八税改”成了达摩克利斯之剑。新政规定跨境电商将按货物标准征收相应关税、增值税与消费税，相比以前只要付点行邮税，跨境电商的价格优势不再。接下来的时间，即是大平台在跨境业务的收缩和调整，小公司的卖身和倒闭，直到去年9月，阿里收购了网易考拉，行业格局基本定型。与整个电商市场相比，跨境电商似乎是“小而美”的存在。数据显示，截至2019年，海淘电商仅占电商市场份额的1.08%，进口市场份额的0.64%。“经历了草莽、红利和迷茫期，现在进入了跨境电商的融合期，海淘和内贸消费逐渐融合，跨境电商与海淘的概念已经弱化，海淘消费将变得日常化、规模化、多元化。”亿邦动力创始人贾鹏雷对「电商在线」说。而现在跨境电商面对的最强对手，似乎是免税店。疫情之后，日上免税店发放了一轮邀请，获邀的用户可以体验其跨境电商业务。（详见此前的报道《毛利率40%，免税店让谁沸腾了》）而且在电商端，大部分商品价格会比线下免税店更优惠。今年一季度，中国国旅净亏损了1.2亿元，线上平台成了为数不多的亮点。而免税店也正在把线上平台视为接下来的重要战略。就在中国国旅的2019年度股东大会上提出，目前公司50%收入都来自于线上，而未来这一比例还会持续提高。公司专门成立了新零售事业部，强化这一版块的“分量”。一直以来，免税店的稀缺性在于免税牌照，但疫情之后，来自政策上的引导放开了免税牌照的发放，让免税店真正走出了机场。日常化、规模化、多元化，海淘未来的发展空间几乎与免税店撞了个正着。跨境与免税的融合跨境与免税到底有何不同？其实就是税。在“四八新政”之前，跨境商品只需缴纳10%的行邮税，并且税在50元以内的话可以免征。税改后，在行邮税基础上还要增加关税、增值税和消费税。举个例子，售价120元的纸尿裤，在税改前税费为12元（120×10%），免征之后是0元，税改后税费为14.28（120×11.9%），相当要多交14.28元。（四八新政后各品类的税率调整）但免税商品，是0税费的，出厂价即卖价，因此免税店卖多少钱，完全取决于自身对利润的把控。其实从税费的角度来看，不同品类所缴纳税率不同，销售价格也会有差异。单从化妆品品类来看，跨境平台在税改之后其实是有所下降的，因此免税店与跨境电商在化妆品方面的价格竞争不大。在消费额度上，跨境平台与免税店也有所差异。跨境电商的消费者年度限额是26000元、单笔交易不超过5000元;而免税零售则是各地有灵活的举措，比如海南自贸岛确立之后，免税购物额度就由3万元提高到10万元，还取消了单件8000元的限额。如果在消费量级来看，免税店的限额空间更大，所创造的营收也会更高。当算清楚了税，就会发现，诸如化妆品、母婴等标品其实跨境平台与免税店的差异并不算大。从某种意义上说，免税店和跨境电商之间的差异化主要体现在非标品，也就是那些奢侈品包和小众的商品。在庄帅看来，免税店与跨境电商的优劣势，其实就是线上与线下零售的区别。“线下免税店的优势在于体验信任感更强，但需要通过开很多店才能实现规模化运作，并且受制于空间场景的限制，货品种类有限;而线上平台的规模化运作更轻巧，无限货架带来的是丰富的商品种类。”标品之间的合作，非标品上的差异化，正在成为跨境平台与免税店的融合路径。疫情之后，免税店成了许多电商平台的“货源”，这几乎成了行业内公开的秘密，这一方面保证了平台的正品心智，也解决了免税店直营所带来的库存压力。与此同时，平台开始与免税店展开多元化的合作模式。比如天猫国际上线了海南旅游购物专区，数据显示，自8月26日上线以来，每天有超过10万游客光顾。而从跨境平台的“货”的优势出发，集中引入新品牌、主推个性化选品的策略，成了跨境电商们接下来pk免税店的最大优势。“出境游熔断，线上进口消费不断增长。消费者对全球的新品、限量款以及个性化商品的需求增长尤为明显。”天猫进出口事业群总裁刘鹏表示。“爆款商品的资源好整合，流量转换也好，但利润低。在标品爆款之外，丰富多样性，引入非标品，才能拉升毛利率。”曾碧波说。文章来源：联商网

在疫情肆虐全球、中美摩擦频繁的2020年，没有什么是一成不变的。餐饮巨头海底捞上半年亏了近10亿，而去年同期的业绩是盈利9亿多；影视巨头华谊兄弟上半年营收同比跌去近7成，幸好《八佰》及时上映得以续命；航空巨头也很惨，国航、东航、南航上半年分别亏损94亿、85亿、81亿，而去年同期他们都是盈利的；旅游巨头携程光第一季度就亏了54亿元(去年同期盈利46亿元)，第二季度估计也好不到哪里去……教育、外贸、体育、地产等行业也是哀嚎一片。大势之下，有没有行业能够独善其身?还真有，那就是互联网。深燃财经统计发现，中国互联网市值前10的企业，累计总市值从2019年12月31日的13678亿美元上升到了21721亿美元(截至2020年8月29日)，涨幅高达58.8%。其中，千亿美金俱乐部(市值超过1000亿美金的中国互联网上市公司)的成员由2名(阿里巴巴和腾讯)增长到5名(新增美团点评、京东、拼多多)；百亿美金俱乐部的成员数量也由18名增长到了27名。这边风景独好的主要原因是，大部分互联网企业以线上业务为主，受到疫情的影响较小，游戏、电商、外卖等产业甚至还会迎来阶段性利好。而在各国为了刺激经济大量印发货币、主动“放水”的大背景下，股市空前热闹，不少资金涌向了整体向好的互联网企业。不夸张地说，2020年对于互联网企业而言，就是抢钱的一年。嗅到金钱味道的大有人在。继阿里巴巴之后，网易、京东先后赴港二次上市，新圈了一笔钱。还没上市的互联网企业也都在修改自己的上市计划表。市值有可能超过2000亿美元的蚂蚁集团正在紧锣密鼓地筹备上市，规模接近蚂蚁的字节跳动也被传闻正在筹备上市(不过眼前最棘手的问题是保卫Tiktok)，滴滴、京东金融等超级独角兽也都有上市传闻。已经捷足先登的新造车行业，为大家指明了方向。蔚来今年股价大涨，走出了去年的破产质疑，理想、小鹏先后上市，市值均远超100亿美元。多年后回首2020年，你一定会发现这是互联网历史上标志性的一年。这一年，超级巨头不断巩固自己的地位，准巨头正式成为巨头，以往的格局、趋势、玩法，都在被颠覆。互联网，真的变天了。格局之变腾讯系合围阿里、新巨头前来搅局我们先来对比一下中国互联网上市企业市值TOP10的名单。中国互联网上市企业市值TOP10对比数据来源 / 雪球 制图 / 深燃财经2019年12月31日，趴在这份名单上的，除了AT双雄(阿里和腾讯)，其他企业的市值都未达到1000亿美元。第三名美团点评，其市值仅约为阿里巴巴的1/8、腾讯的1/6。整体呈现出的，还是“两超多强”的局面。而在2020年8月29日，美团、京东、拼多多的市值都已越过1000亿美元。同时，第三名美团与AT缩小了差距，其市值约为阿里的1/4、腾讯的1/3。有趣的是，前五名里，美团、京东、拼多多都被认为是“腾讯系”企业，他们与腾讯一起，对阿里巴巴形成了“合围”之势。阿里必须警惕。与10年前BAT时代三分天下、划江而治，百度专注搜索、阿里专注电商、腾讯专注游戏不同的是，如今的腾讯和腾讯系企业，与阿里的业务不再泾渭分明。腾讯与阿里在支付、金融、投资等领域都有短兵相接，美团在本地生活领域对抗阿里旗下的饿了么、京东对抗天猫、拼多多对抗淘宝。阿里的好消息是，“援兵”就要到了。上周，蚂蚁集团在港交所、上交所同时披露招股文件，有消息称，蚂蚁上市的目标估值为2250亿美元。如果顺利达成，蚂蚁将会与美团争夺老三的位置。独立阵营里，网易、小米和好未来比较稳健、呈现出与大盘一起上涨的趋势，百度、三六零等老牌玩家地位告急，一个徘徊在前十名边缘，一个已经跌到十五名之后。新晋玩家贝壳，则以568亿美元的市值排到了第八。倘若字节跳动和滴滴也能在今年成功上市，TOP10的榜单又会发生新的变数。这两家“与AT谈恋爱但不结婚”的企业，未来有可能成为新的搅局者。而在较为松散的腾讯系联盟内部，互相竞争、擦枪走火也时有发生，美团、京东、拼多多，谁不想成为AT之外的第三极呢?总而言之，超级巨头双雄对抗的局面已经一去不复返，互联网的权力格局正在打破重组。在这个进程里，不进则退，原地踏步就是掉队。深燃财经统计发现，2019年12月31日，中国互联网上市公司市值排名前10的企业，累计总市值为13678亿美元；到了2020年8月29日，这个数字变成了21721亿美元，上涨58.8%。其中，美团涨了165%，京东、拼多多涨了143%。中国互联网上市企业百亿美金俱乐部(统计时间为2020年8月29日)制图 / 深燃财经 数据来源 / 雪球截至2020年8月29日，市值超过100亿美元的中国互联网上市公司数量为27家，而去年年底只有18家。跟谁学、B站，以及蔚来、理想、小鹏，成为百亿美金俱乐部里的新面孔。跟谁学迎着海外机构的做空不断上涨，B站破圈为其带来了二次爆发，而在去年资金链告急、到处找钱的蔚来，今年成了资本市场的宠儿，理想、小鹏也跟着一飞冲天，在二级市场募到了足够多的钱。从资本寒冬到资本盛夏，这转变也来得太快了。趋势之变消费互联网还没死、产业互联网还没来最近几年，“消费互联网已死、产业互联网当立”的呼声不绝于耳。而2020年给大家重新上了一课。先来简单粗暴地区分一下这两个概念：消费互联网是面向普通消费者的互联网，产业互联网是面向企业的互联网。两年前，腾讯宣布组织架构大调整，马化腾喊出了全面转型产业互联网的口号，引发了全社会关注。创业者和投资人也相继做了跟进，纷纷把企业服务当做互联网的新风口。他们的共识是，流量主导的消费互联网红利已尽，利用新技术改造传统企业则空间无限。2020年的实际情况如何呢?迄今为止，今年最火的领域有：以抖音快手视频号为代表的短视频，以淘宝抖音为代表的直播带货，以跟谁学猿辅导为代表的在线教育，以及与疫情强相关的在线办公、生鲜电商，和关注年轻人需求的各类产品(比如B站)。这些领域的火爆告诉我们，没有老去的行业，只有更年轻的人群，如何更新现有的产品，满足年轻人群的需求，才是巨头们应该思考的问题。大势之下，巨头们的身体都很诚实。腾讯在微视之外，通过微信视频号杀入短视频领域，还加码快手抗衡阿里支持的抖音；淘宝、京东、拼多多都在激进布局直播带货；字节跳动把教育业务作为战略重点，号称要扩招1万人；生鲜电商方面，美团和每日优鲜、叮咚买菜、京东到家等对手激战正酣……消费互联网风光依旧的同时，前几年行业高喊的“互联网+”迎来收获期。贝壳是“互联网+房地产”的典型代表，2019年在其平台上成交的房子价值高达2.12万亿，约占市场总额的10%，垄断性优势使其股票在上市后很快就上涨翻倍；新造车则是“互联网+汽车”的典型应用，特斯拉最近一年销量和市值节节攀高、风光无限，其中国学徒蔚来、理想、小鹏也跟着受益，他们一起度过了最艰难的摸索期，正在资本的加持下攻城略地；交通、农业、金融、医疗，也有吸收了互联网技术的新独角兽不断涌现……当然，产业互联网也不是谎言。以腾讯为例，其2020年第二季度“金融科技及企业服务”收入298.62亿元，增速虽然不及游戏业务，但也表现出了很强的韧性。不过，产业互联网眼下还是巨头们的猎场，更多的企业还要在纯线上的消费互联网、以及线上线下结合的互联网+里寻找自己的机会。玩法之变练内功、讲故事，一个都不能少中台依旧热闹。今年以来，阿里进行了数次架构调整。先是本地生活服务公司调整为三大事业群和三大事业部。具体而言，口碑和饿了么融合并调整为三个事业群：到家、到店、商家中台和创新；另有三个事业部：物流事业部(即时配送事业部)，新零售和生活服务。调整后，中台将统一收集，产品将统一归至一个大团队。后来，阿里健康、阿里大文娱、飞猪也都有过人事和组织结构的调整。腾讯也在中台方面动作不断。年初，腾讯宣布启动“SaaS技术联盟”，联合金蝶、用友、有赞、微盟、销售易等外部SaaS厂商，以及企业微信、腾讯会议、企点等腾讯内部SaaS产品，共建技术中台。在此之前，腾讯还发布了搭建教育中台的相关战略。中台，其实要解决的是大企业内部和外部“重复造轮子”的问题，是在行业增长速度放缓的大背景下，向内部要效率的必然之举。与之呼应的另一个策略是“反腐”。有统计显示，2020年上半年，有10家互联网企业曝出约60起腐败舞弊案件，这些企业包括百度、喜马拉雅、美团、京东、拼多多、大疆、字节跳动、滴滴、阿里等。在日渐常态化的互联网巨头企业反腐背后，同样是练内功、要效率的意图。毕竟，在前两年的资本寒冬预期里，所有人都要做好勒紧腰带过日子的准备。但眼下不断上涨的股市行情，正在改变一些企业的战略重心。如果能通过资本快速扩张，又何必苦炼内功?你看，滴滴就开始讲“花小猪”的扩张故事，同样的玩法、熟悉的套路，扣一个新的帽子，玩得热情高涨。你很难说，这不是滴滴背后的投资人催促其上市导致的无奈之举。老实本分如雷军，也在小米手机卖得不好的情况下，讲起了“手机XAIoT”的新故事。资本喜欢扩张，扩张需要故事。早在去年，抖音、快手就开始讲“极速版”的故事，其目的无非是烧钱做数据、做增长，先达到眼前的目的，至于以后的用户留存问题，就等以后再面对。总之，2020年的局面比较复杂。一面是传统行业的困顿，一面是互联网行业的高光；前脚大家刚做好过苦日子的准备，后脚股市的热钱就砸过来了。冰与火交织，变天是必然的。文章来源：联商网

可能创造最大规模IPO记录的蚂蚁集团在上市路上跑得飞快。8月30 日，蚂蚁集团在上交所科创板“项目动态”中显示的审核状态变为“已问询”，据受理日期仅过了5天。从7月20日官宣要上市起，蚂蚁集团就受到中外市场的一致关注，不仅因为蚂蚁是体量巨大的优质公司，还因为与之前金融科技公司选择在美股或其他发达国家市场上市不同，这次IPO主体在中国大陆。蚂蚁集团的招股说明书和此前管理层的发言看，其更愿意被看作一家科技公司而非金融公司。过去20年，美股市场几乎是中国科技或互联网巨头上市的不二之选，为什么这次蚂蚁没有沿着之前的路径走？结合现在国内外的政策和市场形势，主要有估值和政策两方面原因。估值困境蚂蚁集团放弃美股市场的第一个原因，就是美股市场不能给出合理估值。虽然1980年美国华尔街就开始使用“金融科技”（Fintech）这一名词，并且在移动支付、互联网银行等领域走在前面，但是在移动互联来临之时，中国金融科技的发展无疑已经处于领先地位。毕马威发布的《2019 Fintech 100》榜单前十名中有三家中国公司，且蚂蚁金服（蚂蚁集团钱身）蝉联第一。2019年前十名中仅有两家美国公司，比2018年时减少一家。在毕马威2019排行中，排名第一的美国Fintech公司Compass是美国房产经纪公司旗下的子公司，核心业务是提供自研交易平台及交易解决方案等，与蚂蚁集团的业务范围完全不同。连续两年位于福布斯美国金融科技公司排行榜榜首的Stripe目前估值为350亿美元，其业务构成相对复杂，但其自我定位仍然停留在“网络支付基础设施”，而网络支付仅仅是蚂蚁集团旗下支付宝的功能之一。复杂的业务构成，使得国外投资者正确评估蚂蚁的价值变得非常困难。即使是外媒专业金融评论员，对蚂蚁集团的定义也不尽相同，有人认为蚂蚁集团是中国的PayPal，彭博的评论员则认为相较于PayPal，蚂蚁集团更像万事达。“也许蚂蚁集团两方都像，也许两方都不像。在其公布更多细节之前，我们无法对其进行准确估值。”彭博评论员在文章的结尾这样总结。还有人认为，“这家公司是Stripe、PayPal、Apple Pay、Venmo、FICO以及任何其他美国提供借款、存款和保险产品金融科技公司的终极混合体。”国内投资人对蚂蚁集团的市场占有率、场景覆盖率和盈利能力都有所了解，即使每个人心中对其定位不同，也都能承认其价值。而国外投资人对蚂蚁集团知之甚少，在他们心中蚂蚁集团究竟是“金融公司”还是“科技公司”，对蚂蚁的估值至关重要。连蚂蚁集团在金融方面的业务都很难跟国外投资人说明白，更遑论其在大数据、AI、IoT等科技方面的发展及与本地生活联动能释放的巨大能量。因此，美股市场无论是一级投资者还是二级投资者，对蚂蚁估值的分歧极大。美国银行、摩根大通等给出50倍以上的估值，而另外一些投行或券商则对标传统银行，仅给出5-8倍估值。一边是A股投资人的热切期待和认可，另一边是美股投资人因找不到对标的美国企业而无法很好的理解公司业务，蚂蚁集团选择A股上市才是上策。政策影响今年说起中国公司为何放弃在美股上市，人们首先想到的几乎都是瑞幸事件对中概股带来的恶劣影响。不过，现在对蚂蚁集团有影响的不止是美股的政策和对中概股的态度，更重要的还有我国政策的影响。美股市场对中概股企业出手频繁，《外商投资法案》、《关于保护美国投资者防范中国公司重大风险的报告》等监管文件和报告的出台，加上PCAOB重提审计底稿问题，中概股处在寒冬，各大公司纷纷回港上市。最近一个多月，美国政府又先后宣布禁用TikTok和微信，并将中国几十家科技企业列入实体清单，对中国技术实行进一步封锁。蚂蚁集团现在强调自身的科技属性，此时出海上市可能会遇到更大的麻烦。科创板自去年推出以来表现良好，无论上市审核流程的效率还是上市后企业获得的估值，都让市场振奋。在蚂蚁之前，科创板最受瞩目的IPO公司之一中芯国际从申请被受理到最终注册生效只用了不到一个月，时间已经缩短至与美股审核时间接近。参考蚂蚁集团目前的上市进度和中芯国际的先例，蚂蚁极有可能在9月即通过注册，成功上市。上市条件的放松和效率的提升、去年来国家对科技企业发展的鼓励和重视，也是蚂蚁集团等科技企业放弃美股上市的原因之一。另外，商务部和科技部于8月28日，联合公布《关于调整发布<中国禁止出口限制出口技术目录>的公告》，其中限制出口部分的第十八条“人工智能交互界面技术（包括语音识别技术，麦克风阵列技术，语音唤醒技术，交互理解技术等）”和第二十一条“基于数据分析的个性化信息推送服务技术”虽然被视作是针对TikTok被收购一事，但其影响范围也波及到了用户对支付宝的日常使用。即使没有上述公告的修改，蚂蚁集团拥有中国最大的互联网金融平台，其掌握的金融数据等信息都涉及国家金融安全。选择境内上市可以避免外国政府借对上市公司监管之名，行危害我国金融安全之实。中国的胜利新加坡咨询公司RE Lee Capital的投资总监Bao Vu在接受BBC采访时称，蚂蚁集团选择A+H股上市对中国的金融服务业是一次巨大的胜利。“这次上市地点的选择是中国交易所实现与美国交易所并驾齐驱的野心的重要一步。如果这次上市成功，（蚂蚁集团）将为其他科技公司在美国之外上市开辟道路。实际上，中国市场是目前唯一可能真正替代美国市场的。”美国对世界金融的把控是其作为世界霸主的重要保障，而纳斯达克和纽约两大证券交易所是实现该保障的主要组成力量。因为这两大交易所在世界上的影响力，世界各国的龙头公司都奔赴美股上市。这不仅让美国有了正当的窥探他国公司秘密信息的权力，也增强了美元在国际支付中的地位。如果蚂蚁集团这个世界上最大的金融科技企业成功实现A+H上市，则证明中国市场有能力接纳、也有能力培养这样一个拥有最先进科技的巨无霸公司。此外，内地市场和港股市场能够有效联动，既能让中国人民享受到中国企业发展的红利，又能吸引外资进入。这次上市对于展现中国近几年金融改革成果，奠定中国证券市场吸引外国公司的基础，逐步实现中国在科技方面的领导地位、金融方面的超越，从而掌握更多国际话语权有重要意义。谁能想到一只“小蚂蚁”真的即将撼动世界格局？文章来源：艾瑞网

“东方不亮西方亮。”登上印度封杀名单第一批的Club Factory，是印度第三大电商平台。Club Factory创始人李嘉伦没花多少时间焦虑，只用了不到一个月就决定调转“船头”，离开印度市场。“我们发现印度市场走不通，立刻转向，去寻找其他更好的市场。”“印度只是海外市场中的一个，这边做不了，那就换一个。”做印度版“陌陌”的90后创业者于博，在当地业务扎根还不算很深，心态淡定。于博的淡定，与60天前印度开出中国App封杀名单那夜的“集体恐慌”，形成了鲜明对比。“得知这个（封禁）消息后，我大概花了半天来消化。”李嘉伦近期在其自述中回忆当时的心情。“很多人说，现在是出海企业的至暗时刻。在漩涡中心，我当下的感受是超越于此的。”60天前，包括WeChat、TikTok在内的至少400款中国应用上了印度封禁黑名单，“印度创业大逃杀”、“黯然离场”等充满悲剧性的标题，批量出现在中文传播里。但在封禁60天后，出海创业者们的心态发生了变化。一批创业者不再焦虑，开始果断抛弃印度市场，转向中东或者其他东南亚国家。就连中国最大的互联网公司阿里巴巴，也在上周宣布停止印度UC web和其他创新业务，并表示这一决策不会对集团发展造成影响。坚守和逃离的风向转变似乎在一夜之间发生。转变背后，是一场中国出海企业“U盘式生存”的大迁徙。400多款App被封，出海产业链承压于博团队开发的社交应用并不在印度封禁的名单里。这位90后创业者，2018年在猎豹移动负责海外项目，做过印度、中东、北美等市场，后来独立创业，在国内做了一个多人音视频互动社交产品，类似于“陌陌”，今年1月在印度上线。他告诉投中网，现在这款应用在印度的日活达3-5万。“或许是因为体量不大，两次禁令我们的App都没有出现在名单上。”但覆巢之下安有完卵。尽管没有在名单上，于博的业务也受到影响。“第一次禁令对我们完全没有影响，但第二次禁令封掉的不少支付软件中，也有我们的供应商，一度致使我们无法变现。”于博说。由于两大主要渠道——Google Play和App Store——手续费在印度高达30%，加上提现转回国内还要再支付印度政府18%的税费。几近一半收入都交出去了。很多印度的中国出海创业者为了提高收入，都会选择由国内开发、手续费相对便宜的支付软件。在印度封禁名单出来之前，于博使用的国产支付软件，只需要缴纳18%的手续费。但现在，失去了合作伙伴，于博和他的团队也忧愁。国内团队开发的海外网红营销平台Noxinfluencer，虽然也“幸运”逃过一劫，但其实也有业务受影响。负责该平台海外运营的赵磊告诉投中网，Noxinfluencer主要给网红提供数据营销服务，类似国内的新榜，客户主要集中在YouTube、Instagram、TikTok等主流社交平台。Noxinfluencer目前主打欧美和日韩，但印度也有一定的市场份额，每个月UV（Unique Visitor，独立访客）大约300万。TikTok印度市场被禁，也影响了Noxinfluencer的业务。“在我们平台的用户中，目前TikTok的印度网红受到了一定的波及，但在其他欧美市场都没有太大影响。” 但他没有想到的是，印度封禁之后，美国也开始对TikTok“下手”了。在封禁风暴之前，赵磊觉得自家业务其实受疫情的影响更多。“美国今年的疫情控制不太好，用户活跃和消费能力都受到较大影响，我们的客户是出海企业和网红，他们平台的用户和粉丝的消费能力会对他们的收入造成冲击，尽量流量会提升，但是用户的消费会比较谨慎。”林蒙在国内一家云计算厂商任职，他们在印度的客户也出现在名单上，直接的影响就是：收入都要没了。林蒙跟投中网分析称，这次没有预警的、突然的封禁行动，它影响的是整个中国出海企业在印度的产业链，包括设备、支付、变现等。不过，在印度禁令发布后，于博与不少同行进行了交流，他发现扎根不深的创业者，已经开始物色替代者；而出海印度较早的创业者，似乎已收回成本，他们觉得封了也没关系，也能转向别的市场。迅速掉头，迅速逃离，对于出海创业者来说，印度市场不重要吗？印度市场很重要，但想在印度赚钱太难了印度，这个有着全球第二大人口的国家，在很长一段时间里，它是中国互联网科技公司绕不开的话题。在出海企业的发展蓝图里，印度又被称作“下一个中国”。特别是中国人口红利渐行渐远后，人口结构仍年轻的印度（青壮年人口总数约8亿，劳动力平均年龄27岁）更是炙手可热。中国企业家们摩拳擦掌，企图把中国的互联网经验“复制”到那里，寻找下一个BAT（百度、阿里巴巴、腾讯），以及下一个TMD（字节跳动、美团、滴滴）。远川研究所援引AppAnnie 2019年的报告指出，2016-2018年间，印度应用商店的下载量增加了165%，最受欢迎的应用里，一半来自中国。而且，在印度30家估值超过10亿美元的独角兽公司里，18家有中国资本的身影。用户多，增长又快，印度难道不是遍地是黄金？但现实是，至今似乎还没有一家印度创业者能说清，他们在那个市场里没有赚到钱。印度市场值不值得？其实也是近年来创业者们的热门讨论话题。但从“掘金市场”转到该话题上，也表明了出海创业者们内心的摇摆。白鲸出海合伙人&COO刘武华曾分享过一组数据：印度2018年移动广告年度预算只有30亿美金，对比来看，美国有760亿美金、中国有500亿美金。而在这少之又少的广告预算 1/3 归Facebook，1/3归Google，1/3归其他公司。“印度市场移动用户每年人均ARPU（每个用户平均收入） 只有8块，实际数据可能比这个还要差。”刘武华说。ARPU只有8元是什么概念？以被冠以下沉市场代表的电商“拼多多”ARPU作为对比，拼多多今年二季度的平均单客年消费额为1857元。“想在印度赚钱太难了。” 曾担任过六间房产品总监的朱冬说。2018年他去了印度做短视频直播产品，在虎嗅的一篇文章里，他表示在印度本土很多互联网品类的公司，其实已被Facebook、Google等美国大公司蚕食，要切入分一羹，就要烧钱。不比TikTok，这是大多数中国该赛道的创业者耗不起的。印度还是个很复杂的市场。2016年到印度创办Club Factory的李嘉伦说，除了民族、语言、宗教众多，印度需求分散复杂，要打造非标电商生态，万事皆要从零做起。打造印度版“陌陌”的创业者于博也对投中网表示，在印度做社交产品上，还会遇到性别平等与否的问题。“社交做的是连接，现在印度男女还是相对地不平等，女性很难去平台聊天。有很多音视频平台，甚至是雇佣女性去陪男性聊天，如果是你做的是一个纯社交项目，其实在印度很难存活。”总得来说，“拿下印度市场，困难重重。”但经历过印度后，创业者又仿佛拿到了项目过关的通卡。既然在印度能行得通的产品，在其他市场也会有优势。于博告诉投中网，印度公布第一批名单时，他和团队并没有放在心上，认为本质上是中美关系的问题，过一段时间就会平息。但随着关联业务方被下架，他们不由得开始警觉，开始讨论要不要放弃印度的业务。经过一番讨论，最终团队达成了共识：业务在印度市场已经有一定体量，还是要继续运营，但同时开拓中东或者东南亚其他市场。这样一来，“如果印度封掉我们的App，我们就还有可以做的市场。这个决定，某种程度上也加速了我们产品的全球化。”于博说。虽然此刻“全球化”并不在他们的时间规划里。于博说：“最初，印度市场是我们为印证产品最早开拓的市场，按照原本的计划，在印度的ROI（投资回报率）达标后，我们会把这个模式拓展到其他市场。”李嘉伦和他的团队计划“重启” Club Factory，寻求地域相邻且具有相近文化和政治环境的国家，包括东南亚、泛中东、非洲、欧洲等。他分析了Club Factory的优势：一是本地化，经过在印度市场的摸爬滚打，对跨境电商各个环节形成了更深刻的理解，也学会了如何和国际巨头竞争。二是构建了商品的知识图谱，可以更好地连接供给和需求端，极大地提高电商的运行效率。“这些沉淀下来的技术和方法论并不囿于印度市场。” 李嘉伦说。对绝大多数企业来说，印度的确是个重要的市场，但似乎不是唯一的市场。林蒙也认为对被禁的互联网公司来说，现在只有三条路：一是等待，通过外交政策，修复与印度政府的关系；二是通过印度当地的代理商，换个马甲，包装成一个印度公司；三是调整策略，不把鸡蛋放在一个篮子里，多个产品线、多区域发展。“被封禁的时候，心态肯定时想骂人，但也没什么办法，如果真的被禁那就换一个市场接着做。”赵磊告诉投中网。而可以迅速转向别的市场底气，来自于这批企业深谙出海的“方法论”。就像互联网新贵字节跳动的TikTok那样，每到一个市场，就让它的管理团队本地化——TikTok的印度市场，是印度人管理的团队；在美国市场，是美国人管理的团队。出海40年，中国企业的U盘式生存法则中国企业“走出去”，向来被视作企业发展重要的一环，也是中国企业做强做大的一种体现。在印度封禁风暴中，我们看到绝大多数出海创业者似乎都练就了一身“U盘式生产”的本领。投中网发现，这批出海企业家之所以能如此迅速调转“船头”，或许在于他们已经摸清了一套出海的创业模板——一套从设计，到落地的本地化工具包。这套理想的出海模板里，有前期市场的调研、项目的设计、语言交流的工具、供应链等基础设施的了解、法律/当地国情的认知等。就像U盘一样，里面装了这套工具和模板，到了哪个市场，按着基础本地化，再做个性差异化。如今的出海企业们，俨然已是“U盘”型企业。8月初，投中网在杭州与一家跨境电商从业者交流，他所在的公司2019年才成立，不到一年时间里，已成功拿下新加坡和马来西亚市场，用户过千万。2019年在成立不久后，这家跨境电商的创始人就对外表示，2020年公司的目标是开拓泰国，越南和印度尼西亚，接着则是菲律宾和台湾。在这过程里，他们有着中国成熟的供应链，便宜的货品，复制拼多多的社交电商的模式，很快就能在当地冷启动，且流行开来。而实际上，这样的企业在这些年里层出不穷。根据白鲸出海的数据，中国目前有7400多家出海企业。白鲸出海的COO刘武华认为，2016年以来，中国出海企业频率加快，内容、社交、服务、游戏、短视频、直播、电商等出海形式层出不穷，遍地开花。而印度以外，东南亚也是中国出海企业绕不开的市场。一位内容领域的创始人兼投资人也看好东南亚，他告诉投中网自己打算去那边发展。“一方面，东南亚所处的阶段是过去的中国，公认的是下一波机会诞生的地方。另一方面，对于内容领域的人来说，国内的监管各方面限制太多，一不小心就有灭顶之灾，风险太大。”蓝驰创投董事总经理曹巍告诉投中网，中国团队出海，不论是电商、游戏还是金融服务，把国内成熟的模式搬到东南亚或者印度市场，优势都非常明显，某种程度上可以说是降维打击。除了东南亚之外，一些出海的创业者还认为日韩、中东也是比较好的选择，尤其今年亚洲应对疫情比较好，所以亚洲市场会比较稳定，从他们的数据来看，日韩的付费情况都相对更好。于博告诉投中网，印度封禁后，政治风险上升，近期投资人对出海赛道虽谨慎，但实际上“在与投资人交流里，投资人不会过多关注不可控的政策问题，更多还是焦距业务本身。”而对于卷入“暴风”中TikTok，这些出海的创业者们也都在关注，他们希望能从字节跳动的全球化路上学到一些经验。在海外有业务的国内云计算厂商赵磊对投中网表示，对于绝大多数出海企业，面对政府强制性的政令，根本没有抵御的能力。而TikTok的后续，也将为他们要做全球化的企业提供了蓝本。换句话说，印度的封禁、美国的“阻断”，并没有改变中国企业的全球化之路，没有打断他们的出海规划。“对出海企业来说，光荣的荆棘路，总要人去探索。” Club Factory的李嘉伦说。（按照受访者要求，于博、赵磊、林蒙为化名）文章来源：艾瑞网